国际金融业的混业趋势与中国金融的分业体制.pdf

摘要系,指出分业经营是特定时期、特殊历史条件下人为干预金融的产物,尽管在~显,由分业模式向混业模式转换是金融发展的必然选择;金融监管部门应审时度不完善的情况下,尽管分业经营体制仍有其继续存在的必要性,但面国际金融业点地积极推动中国金融业混业经营的发展,以应对国际金融竞争的压力,适应金融对外开放的需要。随着世界经济一体化的发展,分业经营的金融运行模式受到了强烈的冲击,西方一些国家逐渐适应混业经营的潮流,放弃了分业体制,实现了由分业向混的体制转变。国内的金融业也出现了事实上的混业经营,这对我国现行的金融体制构成了压力。本文回顾了分业和混业两种金融运行模式的形成历史,考察了国际金融和中国金融实行分业制度的实践和现状,研究了金融运行的内在本质联定的历史阶段在特定的政治、经济环境中有其合理性的一面,但实质上违背了资令融通的市场规律,在经济金融全球化、金融深化的新形势下,其弊端越来越明势,建立有弹性的金融监管体系,以满足在混业经营条件下的监管要求:在目前中国金融监管力量仍然相对薄弱、监管手段相对落后、金融机构内控外控机制尚的混业趋势和国内金融业的混业压力,监管层也应及时地有意识、有计划、有试关键词:分业混业制度转换必然性
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第一章绪论问题的提出和研究的意义证券、保险监管业务也已经从人民银行分离出去,专门的银行业监管机构一银监年,美国国会通过了《猻》法案,首先结束了年代以前商业银行然而,世纪年代以来,随着全球金融自由化和一体化的发展,实行分保险业务的禁令,允许各金融机构跨行业经营各种金融业务;年美国国会通过了《金融服务现代化法案》,并于年月日讵式生效,《法括中国在内的个工业国家和新兴市场经济国家进行了调查,发现其中有包括欧盟所有国家在内的个国家已经允许同一家银行机构可以同时从事银行和证以通过银行母公司或者银行控股公司的形式从事不同程度的证券业务。可以看出,在分业经营的道路走了半个多世纪后,历史再次走向了轮阐,混业经营成为会各级机构的设立也正在紧锣密鼓地进行,还有消息称信用社的监管也要另起炉灶,分业监管的监管机构设置走向前所未有的完备。中国的分业制度好象正在走向另一个极端,成了实行分业经营、分业监管模式的典型代表,这似乎有悖于当与投资银行混业经营的历史,开创了分业经营的先河,同时也标志着美国自由主义银行时代的结束。世界各国随之仿效,将分业经营为核心的政府干预视作化解金融风险的有效制度安排,在以后的几十年中,分业成为了国际金融业发展的主流趋势。业经营的国家开始出现混业经营的新动向。年,英国允许银行兼并证券公司,形成经营多种金融业务的集团;年拢臼凳┝恕督鹑谔逑蹈母一揽子法》,放宽对银行、证券、保险等业务限制,废除银行不能直接经营证券、案》允许银行、证券、保险公司业务相互交叉。至此,实行分业经营的金融三巨头美国、英国和日本都正式完成了由分业经营向混业经营的体制转变年,国际银行家机构券业务ǜ髦种と某邢⒔灰缀途突疃,在个国家允许金融机构可国际金融业新的发展趋势。在这种国际大环境下,我国的保险法、证券法、信托法先后出台并付诸实施,今世界潮流。我国已经成为世贸组织的成员国,国门已经大开,国际金融业的混业潮流将对包
关于分业经营和混业经营的争论及缺陷对我国目前正在走向完备的分业监管模式和分业经营制度产生强烈的冲击。在这件下,面对着来自国际金融机构的竞争,我国的金融机构如何参与竞争;还有,如何对待越来越多的进入中国市场的外国金融机构嵌嗍枪庥蟹岣换煲稻自从年代世界经济危机以来,世界各国对金融业应实行分业经营还是混以确保商业银行有较高的安全性和流动性,不能从事证券、保险等业务。如果允议;商业银行还有可能利用信贷配给的特殊地位和向企业客户施加压力,迫使企业使用自己的金融服务;另外,商业银行还可能会发放不谨慎的贷款给自己的证券附属机构、或所承销之证券的发行企业、或者借款给第三方促使其购买自己承券分支机构发行证券来补偿贷款损失,将风险转嫁给股权或债权持有者。三是商业银行将资金运用到购买有价证券,会影响到其资产的流动性和安全性,从而损害银行体系本身的安全与稳健。支持混业经营体制的观点则认为:允许银行从事证券业务,有利于银行多元化地进行资产摆布,更有利于银行进行资产负债比例管理,既有利于增加银行的利润来源,又有利于降低银行的经营风险,任何资产种形势下,我国的分业经营模式究竟能走多远;面对国内金融机构开展混业经营的强烈愿望和现实中越来越明显的混业经营趋势,在分业制度的框架下,我国的监管当局应该怎么办;监管机构该如何设置;在实行严格分业监管模式的现时条营经验的跨国集团U庑┪侍饫抛盼夜慕鹑诩喙艿本郑怖抛盼夜幕融机构,成了我国金融业亟待解决、不可回避、必须跨越的“坎”。近年来迫于形势发展,关于中国金融是否应该顺应潮流而实现由分业向混业转变的讨论和