中级经济师
金融实务笔记
最新中级经济师《中级金融》讲义（1）
第一节 金融市场与金融工具概述
一、金融市场的涵义与构成要素
(一)金融市场的涵义(了解)
金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易与资金融通关系的总和。
简而言之，是资金融通的场所。
(二)金融市场的构成要素(掌握)
包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格
1、金融市场主体——参与者
从资金角度看：资金的供给者和资金的需求者
从主体性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行与监管机构
(1)家庭——重要的资金供给者
提供资金方式——存款，购买债券、股票和基金等金融工具。
(2)企业——资金的需求者和供给者
资金需求：向银行借款、发行债券、发行股票
资金供给：生产经营中的闲置资金;在金融市场上购买金融产品。
(3)政府——通常是资金需求者
资金需求方式：发行国债或地方政府债
(4)金融机构——最活跃的交易者
分为存款性金融机构和非存款性金融机构
存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社
非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基金等
金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。
(5)中央银行——既是交易者又是监管者
交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者;而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量(既是供给者又是需求者。
监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。
2、金融市场的客体——金融工具
是金融市场上的交易对象或交易标的物。
(1)金融工具分类
银行承兑汇票、同业拆借
按期限 货币市场工具 商业票据、国库券
CDs、回购协议
不同分 资本市场工具—股票、债券、国债等
按性质不同分：债权凭证和股权凭证。
债权凭证是依法发行，约定一定期限内还本付息的有价证券——债权债务关系——债券等。
股权凭证是股份公司发行，证明投资者股东身份和权益，并据以取得股息的有价证券——所有权——股票等
按与实际信用活动的关系分：
分为：原生金融工具和衍生金融工具
原生金融工具：商业票据、股票、债券等
衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的，有远期合约、期货、期权和互换等。
(2)金融工具的性质
期限性：偿还期
流动性：金融工具在金融市场上迅速转化 为现金而不遭受损失的能力。
收益性：购买或投资金融工具可获一定的报酬或价值增值
风险性：金融工具持有人遭受损失的可能性
金融工具四处特性之间的联系
期限性与收益性、风险性成正比
流动性与收益性成反比
收益性与风险性成正比
流动性与风险性成反比
3、金融市场中介
金融市场中介指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人——金融市场的参与者。
只收佣金，不是真正的资金供给者与需求者。
金融市场中介的作用：促进资金融通、降低交易成本、维持市场运行等
4、金融市场价格
通常表现为金融工具的价格。
有效的金融市场中，金融工具的价格能与时、准确、全面地反映其代表资产的价值。
金融市场构成要素中金融市场主体与客体是金融市场形成的基础。金融中介与金融市场价格是重要组成部分。
二、金融市场的类型(了解)
(一)按交易标的物分
货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场
(二)按交易中介划分
直接金融市场：资金需求者直接向供给者融通资金的市场
间接金融市场：资金需求者通过金融媒介向供给者融通资金的市场。
(三)按交易程序分
发行市场：一级市场、初级市场，是金融工具首次出售给公众的交易市场。
流通市场：二级市场、次级市场，是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。
(四)按有无固定场所分
有形市场和无形市场
(五)按本原和从属关系分
传统金融市场：货币市场、资本市场和外汇市场
金融衍性品市场
(六)按地域范围分
国内金融市场与国际金融市场。
三、金融市场的功能(掌握)
1、资金积聚功能
将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产使用的大额资金。
2、财富功能
金融市场为投资者提供了具有储蓄财富、保有资产和财富增值的金融产品。
3、风险分散功能
金融市场
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