企业短期偿债能力分析(ppt 39页).ppt

企业短期偿债能力分析(ppt 39页)
上节回顾
财务报表分析
分析内容： 资本结构分析
资本运用效率分析
盈利能力分析
偿债能力分析
资金流转分析
分析方法： 比较分析法
趋势分析法
结构分析法
比率分析法
特定分析法
本资料来源
案例导入 . 理财周报 陈光
46%房地产公司突发债务风险 18家公司命悬一线
2007年万科A负债合计达661亿元，这个数字是排
，保利地产2007年的负债
合计为280亿元。截至2007年年底，万科还有170亿
元的现金余量。
第八章 短期偿债能力分析 §8-1 基本概念
一、短期偿债能力
1、企业以流动资产偿付流动负债的能力。
2、意义:
对于企业
对于债权人
对于职工、供应商和顾客
对于投资人
第八章 短期偿债能力分析 §8-1 基本概念
二、影响短期偿债能力的要素
1、流动资产
货币资金：现金、各种银行存款
交易性金融资产
应收账款
存货
预付费用
第八章 短期偿债能力分析 §8-1 基本概念
2、流动负债
流动负债与长期负债的转换
债权人对债务求偿权的要求
债务变动对企业财务的影响
第八章 短期偿债能力分析 §8-2 短期偿债能力的分析
一、营运资本
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、营运资本分析
营运资本 ＞0：企业有能力偿还短期债务
≤0：企业没有能力偿还短期债务
过多：资产闲置
缺点： 单一期间静态值不易发现问题 趋势分析
账面值与现实价值存在差异
企业间难以横向比较
第八章 短期偿债能力分析 § 8-2 短期偿债能力的分析
二、流动比率（营运资金比率）
1、流动比率= 流动资产/流动负债*100%
2、流动比例分析：最佳值200%，“过犹不及”
3、流动比率的优缺点：
优点：相对数有利于企业间的比较
缺点：静态数值未考虑时间上的变化
没考虑流动资产和流动负债的具体构成