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跨期套利交易指令使用说明

1．适用跨期套利交易指令的合约
可使用跨期套利交易指令的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利
交易合约。

2．跨期套利交易代码
交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月
合约，表示跨期套利交易指令适用的合约。
例 1．SP c0707&c0709，表示玉米 c0707 合约和 c0709 合约可使用套利交易
指令进行跨期套利交易。

3．跨期套利交易含义
跨期套利交易是指买入（卖出）近月合约，同时卖出（买入）同品种相等数
量的远月合约。
例 2．投资者申报 SP c0707&c0709 买委托，表示买入 c0707 合约，同时卖
出相等数量的 c0709 合约；若投资者申报 SP c0707&c0709卖委托，表示卖出 c0707
合约，同时买入相等数量的 c0709 合约。

4．跨期套利交易最小变动价位
跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致。
豆一、豆粕和玉米跨期套利交易最小变动价位为 1 元/吨，豆油、棕榈油跨
期套利交易最小变动价位为 2 元/吨，线型低密度聚乙烯跨期套利交易最小变动
价位为 5 元/吨。

5．跨期套利交易指令有效报价范围
跨期套利交易指令有效报价下限：近月合约跌停板价－同品种远月合约涨停
板价
跨期套利交易指令有效报价上限：近月合约涨停板价－同品种远月合约跌停
板价
例 3． c0707 合约涨停板价和跌停板价分别为 1664 元/吨和 1536 元/吨，
c0709 合约涨停板价和跌停板价分别为 1716 元/吨和 1584 元/吨。
SP c0707&c0709买卖委托有效报价范围为：－180 元/吨至 80 元/吨，即 c0707
合约跌停板价 1536 元/吨－c0709 合约涨停板价 1716 元/吨, c0707 合约涨停板
价 1664 元/吨－c0709 合约跌停板价 1584 元/吨。

6．跨期套利交易指令每笔有效委托数量
跨期套利交易指令每笔有效委托数量与其合约规定每笔有效委托数量相同。
豆一、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯跨期套利交易指令每
笔有效委托数量为 1 手的整数倍数。豆一、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚
乙烯跨期套利交易指令每笔有效委托数量最大不可超过 1000 手，玉米跨期套利
交易指令每笔有效委托数量最大不可超过 2000 手。
7．跨期套利交易指令报入形式
（1）跨期套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统，不必对跨期套利
交易指令各成分合约单独进行委托报价。
例 4．某投资者认为c0707 合约与