公司财务 第3章 财务计划与财务预测ppt课件.ppt

第3章 财务计划与财务预测
财务计划
利润与销售预测
财务预算
精选课件
财务计划的作用
对未来情况的预判
考察不同因素的相互影响
避免可预测的意外
进行方案选择
增强企业经营活动的可行性和一致性
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精选课件
财务计划模型的构成要素
基本经济假设
利润预测或销售预测
预计财务报表
投资需求
筹资需求
…
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精选课件
利润预测与销售预测
本量利之间的关系
目标利润

销售预测
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精选课件
本量利之间的关系
损益方程式
利润＝销售收入－总成本
＝销售收入－(固定成本＋变动成本)
＝单价×销售量－(固定成本＋单位变动成本×销售量)
贡献毛益方程式
利润＝销售收入－(变动成本＋固定成本)
＝(销售收入－变动成本)－固定成本
＝贡献毛益－固定成本
＝单位贡献毛益×销售量－固定成本
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精选课件
本量利图
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精选课件
目标利润
预测利润总量
预计利润＝单价×销售量－(固定成本+单位变动成本×销售量)
＝单位贡献毛益×销售量－固定成本
＝安全边际×单位贡献毛益
确定目标利润
目标利润＝预计销售收人×销售利润率
预测目标销售量

目标销售量＝
预测目标销售价格

目标销售单价＝
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精选课件
销售收入比例法
假设
销售收入比例法
企业资产负债表所给出的各项资产、负债和股东权益比例不变，公司在未来将继续沿用这些比例
步骤
预测销售额变化；
找出资产负债表和损益表中直接与销售额成比例变化的各项，并根据它们与销售额变化的比例关系，确定其在新的销售额下的数值；
确定为适应销售额上述相关关系的变化，资产负债表中的其他各项，主要是股东权益和非自发性负债应做何种变化，即确定外部资金需求数额；
根据有关财务指标的约束要求，确定外部资金筹措计划；
经过调整，完成预计资产负债表和损益表的编制。
缺陷
规模经济效应
资产的不可分割性
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精选课件
企业增长与外部资金需求
企业增长能力分析
总资产周转率
销售利润率
留存收益率（股利政策）
资本结构（筹资政策）
影响外部资金需求的因素
销售收入增长率
资产利用率
资本密集度
销售利润率
公司股利政策
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精选课件
财务预算
内容
现金预算
预计损益表
预计资产负债表
预计现金流量表
作用
明确今后的奋斗目标
作为控制的依据
作为考核的标准
编制举例
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精选课件