小李扔刀-持续盈利(1-25).doc

【持续盈利 1】 2014 年9月 23 日 21 :36 首先得从逻辑上讲得通你为什么能持续盈利。这个逻辑, 最核心的就是一句话。仔细想想看。【持续盈利 2】 2014 年 10 月8日 16:31 上次的回复, 我都看了。有一部分人说的和我想的一样。我的答案可能简单得让人大跌眼镜, 但它是唯一的答案。这个答案就是:小亏大赚。有的人说是“截断亏损,让利润奔跑”,这是手段。小亏大赚是核心思想和结果。这个简单的答案, 貌似跟废话没有区别, 但你真的想通了吗?真的这么认为吗? 比如, 有的人认为把技术学精通, 进行精确预测、精确打击才是持续盈利之道, 并为此穷尽毕生精力。小亏大赚, 首先是不容易做到的。先说小亏。对于很多人来说, 从心底里是不能接受亏损的。实际上, 与其说是厌恶亏损, 不如说是厌恶失败、质疑自己的能力, 别说持续数月的小亏都无法接受, 连一两次亏损都会投入大量精力去避免。但这个游戏的规则之一就是: 你想大赚, 必须有成本, 这个成本就是小亏。一个大级别的逆向波动是否结束, 不是你自己确认出来的, 而是市场走出较远之后才确认出来的,那么,在市场最终确认逆向波动之前,也会有很多假动作,这种亏损是必须承担的。所以,能否从心理上无视小亏, 不患得患失, 完全按照系统进场、出场, 是你真正想通“小亏大赚”的一个标志。而大赚, 也同样不容易做到。先不说技术上的问题, 就说对逆向波动的承受力: 总是怕到手的利润丢掉、过早下车; 利润回撤过大后反而不舍得下车, 这都是常见的毛病。过早下车, 是难以持有到自己交易级别的结束的;不舍得下车,会让大幅盈利的单子变成亏损单。持续盈利问题,是一个系列,下期继续。【持续盈利 3 :抗击打能力之一】 2014 年 10 月9日 16:42 在这个市场上, 活下去比什么都重要。活着, 就有机会从市场上赚钱。孙子兵法里有两句话是关于抗击打能力的:“是故胜兵先胜而后求战、败兵先战而后求胜”。那么如何先胜呢? “昔之善战者, 先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。”这句话简直就是说给交易者听的:你能从市场上赚多少钱,是市场决定的;市场有没有机会,也是市场走势决定的,而不是你决定的。你所能做到的, 就是让自己的交易系统具有强大的抗击打能力( 先为不可胜), 等待市场走出符合你的交易系统的进场信号(以待敌之可胜)。抗击打能力, 有很多要素组成。今天先说其中一条: 分散持仓。我相信很多人是这么做的; 我也相信很多人是排斥这种做法的。包括我自己, 我曾经也在集中重仓和分散持仓中徘回过, 最终, 我从道理上搞清楚了分散持仓的逻辑基础, 也从实战中分别体味了集中重仓和分散持仓的弊与利, 最终从思想高度确立了分散持仓的交易思想。为什么分散持仓能提高抗击打能力呢?很简单, 假如地球上只有几种生物, 可能现在已是一个清寂的星球; 正因为地球上存在着互相依存的大量生物, 它才至今仍然生机勃勃。实战中, 我们都知道, 利润是坐出来的, 而不是做出来的。那么, 假如是集中重仓, 一个稍大级别的逆向波动, 你是否能坐住呢?坐不住, 利润在哪里?分散持仓, 尤其当各板块相关性很低的时候, 它们产生逆向波动的时间和幅度会不一样, 每天的资金账户变化不会让你心潮澎湃或者焦躁不安; 同时, 你对某个单品的关注度会降低, 而适当远离这个市场, 反而有利于持仓。当你遭遇到黑天鹅事件, 尤其像外盘, 无涨跌停限制, 波幅之大令人瞠目, 此时单品的黑天鹅事件不会对总体账户构成致命打击。内盘假如遭遇不利于我们的连续板, 也不至于从此无法翻身。所以, 分散持仓, 让各个单品互相依存,是提高抗击打能力的基础。【持续盈利 4 :分散持仓的注意事项】 2014 年 10 月 10 日 18:37 1 、单品标准化仓位。每个单品建立大致相等的仓位,其好处不言而喻:一是降低了由于主观判断错误造成的机会成本;二是各品种由于体量相当,可以互相扶持,此消彼长,让资金曲线大体平滑。当然也要注意单品波动性, 比如螺纹钢, 涨跌 2% 跟过年差不多, 而对于橡胶, 2% 是个正常波幅。比较极端的是玉米, 1% 看上去就是根大 K 线了。假如同样建立了 倍杠杆的玉米和橡胶, 显然玉米对于橡胶不能起到制衡作用。股票也是如此。通过观察 ATR, 我们可以了解一个品种的脾性,从而给它适当的杠杆。 2 、让分散顺其自然。分散持仓,并非规定一个总仓位然后不管三七二十一买一堆东西放进去。它是顺其自然的。某个或某几个单品出现进场信号, 按标准仓位进场。假如市场向着有利方向发展, 则这部分浮盈将为后面的建仓提供利润保护;假如市场朝向不利方向发展,由于仓位很轻,损失极小。方向资本每一期都没有触及过 5% 的本金亏损,原因就在于不追求总仓位,完全按照市场自身的信号逐步建立