P2P网络借贷平台借款进度研究.docx

P2P网络借贷平台借款进度研究
 
   
 
 
 
 
 
 
 
     
 
 
 
 
 
王叶 李骊 张雨
中国人民大学 北京 100872
【摘要】2013 年被称为互联网金融的元年。作为互联网金融的重要形式，P2P 网络微贷依托互联网进行借贷。目前国内文献对网贷的研究多是定性分析，缺乏定量分析。本文利用爬虫抓取拍拍贷平台的实际交易数据，解释微观个体的借贷行为，探索影响借款进度的因素。
【关键词】网络微贷；借款进度；单笔投资金额
1. 引言
P2P 网络借贷平台是个人通过第三方平台向其他个人提供小额借贷从而收取利息的金融模式。网络借贷领域起源于2005 年英国的Zopa。2006 年，美台Prosper 正式开放。2007 年起国内出现多家借贷网站，如拍拍贷、人人贷、红岭创投、易贷365 等，网贷平台在近两年迅速发展。本文通过编写程序抓取拍拍贷实际交易数据，探讨影响借款进度的因素。我们用单笔投资金额作为借款进度的代理变量，单笔投资金额= 借款金额* 借款完成进度/ 投标人数。
2. 数据
我们的数据来源于抓取的网贷平台实际交易数据。per 表示单笔投资金额；借款利率用rate 表示。利率一般由借款人综合考虑自己的借款期限、用途以及自身信用等因素给出。借款期限用maturity 表示。借款期限绝大多数都在一年以内，以6 月、7 月、12 月居多。grade 表示信用等级。信用等级以借款人的借款次数、还款情况及逾期记录作为衡量标准，从AA、A、B、C、D、E、F 依次递减。
关于借款用途，主要是利用对借款原因提取关键字的方法进行分类，将借款用途分为个人消费、网店经营、实体经营、创业、体验以及信用累积等几类。个人消费用csp 表示，借款人往往在借款原因中说明自己需要购买的商品；网店经营用online 表示，网店经营者是平台的重要用户，往往在资金周转困难时利用微贷平台借款，在资金充裕时利用微贷平台投资。实体经营用entity 表示，实体经营与网店经营的需求基本一致。创业资金需求用start 表示。银行等金融机构贷款审核严格、手续繁琐，创业者通常很难借到资金，网贷平台给人们提供了便捷的创业融资渠道。个人网贷平台体验用exp 表示。个人网贷平台信用累积用
credit 表示，借款者可以通过多次借款并及时还款的方式，在此平台上积累信用。
关于借款专区：慧聪专区（huicong）呈现了战略合作伙伴慧聪网推荐的借款；热投区（retou）是借款进度超过12% 以及敦煌、淘宝、慧聪等渠道用户的借款列表；优先计划（youxian）的借入者会提前上传资料给拍拍贷进行预审；通过淘宝商家认证的淘宝卖家发布的借款列表，将进入网商专区（wangshang）。
3. 分析
借款进度代表了借款的难易程度，应该是借款金额、借款期限、借款人的信用等级以及借款用途等的综合体现。进而推测，借款期限较短、信用等级较高、借款用途有未来预期现金流保证的借款项目，可能更容易筹得资金。为了体现这一关系，我们利用“平均单笔投资金额”来代表借款进度。我们设想如下模型：
该模型通过F 检验，R2=，对于微观截面数据，考虑到个体差异，我们认为该模型已经有比较足够的解释能力。通过回归结果可