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IPO 审核流程 1 证监会首次公开发行股票审核工作流程 2012 年 02月 01日 18:44 按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求, 首次公开发行股票( 以下简称首发) 的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见, 避免个人决断。一、基本审核流程图二、具体审核环节简介 1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》( 证监会令第 66 号)和《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第 32 号)等规则的要求,依法受理首发申请文件,并按程序转发行监管部。发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处, 同时送国家发改委征求意见。审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。 2 、见面会环节 2 见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。会上由发行人简要介绍企业基本情况, 发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。见面会按照申请文件受理顺序安排,一般安排在星期一,由综合处通知相关发行人及其保荐机构。见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。3、问核环节问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作, 安排在反馈会前后进行, 参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后, 从非财务和财务两个角度撰写审核报告, 提交反馈会讨论。反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题, 确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。反馈会按照申请文件受理顺序安排, 一般安排在星期三, 由综合处组织并负责记录, 参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等。反馈会后将形成书面意见, 履行内部程序后反馈给保荐机构。反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通( 问核程序除外)。保荐机构收到反馈意见后, 组织发行人及相关中介机构按照要求落实并进行回复。综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转审核一处、审核二处。审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。发行人及其中介机构收到反馈意见后, 在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通,如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通。审核过程中如发生或发现应予披露的事项, 发行人及其中介机构应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料。初审工作结束后, 将形成初审报告(初稿)提交初审会讨论。 5 、预先披露环节 3 反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关政府部门意见齐备、财务资料未过有效期的将安排预先披露。具备条件的项目由综合处通知保荐机构报送发审会材料与预先披露的招股说明书( 申报稿)。发行监管部收到相关材料后安排预先披露,并按受理顺序安排初审会。6、初审会环节初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及其落实情况。初审会由综合处组织并负责记录,发行监管部部门负责人、审核一处和审核二处负责人、审核人