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基础知识总结有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券,广义包括商品证券( 提货单, 运货单, 仓库栈单), 货币证券( 商业证券和银行证券) 有价证券按发行主体分: 按是否在交易所挂牌分: 按募集方式: 1 政府证券 1 上市证券 1 公募证券 2 政府机构证券(我国不允许) 2 非上市证券 2 私募证券(信托计划,理财计划,定向增发) 3 公司证券(包括金融证券) (凭证式国债,普通开放式基金) 按代表的权利性质分: 股票债券其他证券( 基金, 衍生品《金融期货,可转换证券,权证》) 有价证券的特征: A 收益性 B 流动性 C 风险性 D 期限性证券市场的特征:A 价值直接交换的场所 B 财产权利直接交换的场所 C 风险直接交换的场所证券市场的品种结构: 股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能:筹资-投资定价资本配置功能证券市场中介机构: 证券公司证券登记结算公司证券服务机构(投资咨询公司, 会计师事务所, 资产评估机构, 律师事务所, 证券信用评级机构) 证券市场的产生:A 社会化大生产和商品经济的发展 B 股份制的发展 C 信用制度的发展国际证券市场发展趋势:A 市场一体化 B 投资者法人化 C 金融创新 D 金融机构混业化 E 交易所重组公司化 F 证券市场网络化G 金融风险复杂化 H 金融监管合作化中国第一个标准化期货合约----- 深圳有色金属交易所- 特级铝期货标准合同(实现了远期合同向期货的过渡) WTO 后证券业在 5 年过渡期的对外开放包括:1 直接 B 股交易 2 成为交易所特别会员 3 设立合营公司从事基金管理业务 4 加入三年内设立合营证券公司从事 A股B股H 股和政府债, 公司债的承销和交易 5 合资券商开展咨询服务,给予国民待遇,可设分权机构股票的性质: 股票的特征: 股票的类型: 股票的价值: A 有价证券 1 收益性 A 普通股票和优先股股票(权利不同分) 1票面价值 B 要式证券 2 风险性 B 记名股票和无记名股票(是否记名分) 2账面价值(净值 OR 每股净资产) C 证权证券 3 流动性 C 有面额和无面额股票(是否标明金额分) 3 清算价值 D 资本证券 4 永久性股票的价格: 理论价格=预期股息/必要收益率4 内在价值(理论价值 OR 未来收益的现值) E 综合权利证券 5 参与性市场价格影响股票价格的因素: A 公司的经营状况( 1 资产净值 2 盈利水平 3 派息政策 4 股票分割 5 增资减资 6 销售收入 7 原材料供价 8 主要经营者理替 9 公司重组 10 意外灾害) B 宏观经济因素( 1 经济增长 2 经济周期 3 货币政策《准备金率,再贴现。公开市场业》4 财政政策 5 市场利率 6 通货膨胀 7 汇率变化 8 国际收支) C 政治因素(1 战争 2 政权更迭 3 政府重大经济政策出台 4 国际社会政治经济的变化) D 心理因素 E 稳定市场的政策与制度安排(技术性停牌临时停市) F 人为操纵因素普通股股东的权利: 1 重大决策参与权 2 公司资产收益权和剩余资产分配权 3 优先认股权4 查阅公司资料 5 交易股票清偿顺序: 清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东我国股票按投资主体分: 国家股法人股社会公众股外资股债券的特征:偿还性