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投资组合报告
组长：徐纤纤
组员：赵鹏飞马志豪王东
股票投资组合报告
1投资布局
E(RJ-E(RJ
(7, +(r2
图1相关系数不同的证券组合
从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。
根据股票交易的历史数据以及结合实际情况， 当前虚拟账户资金为10万元人民币，考虑到中国神华公司经营比较稳健，所占比重略比中粮 生化的高，因此，:。
2基本面分析


中国神华能源股份有限公司简称中国神华[601088]
当前行业：煤炭采选业
经营范围：许可经营项目：煤矿开采；煤炭经营；
一般经营项目：项目投资；煤炭的洗选、加工；矿产品的开发与经营；专有铁路 内部运输；电力生产；开展煤炭、铁路、电力经营的配套服务；船舶的维修；能源与环保技 术开发与利用、技术转让、技术咨询、技术服务；进出口业务；化工产品、化工材料、建筑 材料、机械设备的销售；物业管理。
主营业务：煤炭生产、销售，电力生产、热力生产和供应，相关铁路、港口等运 输服务。
公司背景：公司是世界领先的以煤炭为基础的一体化能源公司，是我国最大的煤炭生产企业 和销售企业，全球第二大煤炭上市公司，并拥有中国最大规模的优质煤炭储量。主要业务包 括煤炭生产、销售，电力生产、热力生产和供应，相关铁路、港口等运输服务。公司拥有由 铁路和港口组成的一体化运输网络，有中国第二大煤炭下水港口。中国神华拥有煤、路、港、 电一体化的独特竞争优势，计划通过启动、纳新与扩张，保持煤炭产销量每年1500万吨以上 增长，到2010年，煤炭产量达到
2亿吨/年。
中粮生物化学（安徽）股份有限公司简称中粮生化[000930]
当前行业：食品、饮料
经营范围：许可经营项目：食品添加剂生产，经营，燃料乙醇；食用酒精生产，储存，销售（本 企业生产的产品），淀粉糖，饲料，饲料添加剂生产，储存，销售（本企业生产的产品），粮食 收购，（以上经营范围一律按许可证许可范围经营）。
一般经营项目：生物工程的科研开发，氨基酸，复混肥料，有机肥料生产，销售, 化工产品，粮食销售，本企业自产产品及相关技术出口，本企业生产所需原辅材料，仪器仪 表，机械设备及相关技术进出口。
主营业务：生物工程的科研开发；有机酸及其饲料级赖氨酸盐酸盐等产品的生产, 销售，储存等。
公司背景：公司系经安徽省人民政府皖政秘[199 8]268号文件批准，由安徽丰原集团有限公司 作为主要发起人，以其中主要生产柠檬酸及其盐类的生产经营性净资产作为发起人资本，与 蚌埠市建设投资公司，蚌埠热电厂，安徽省固镇化工总厂，蚌埠市供水总公司共同发起设立 的股份有限公司。公司的经营范围包括：生物工程的科研开发；有机酸及其饲料级赖氨酸盐 酸盐，淀粉糖，味精，谷氨酸钠，氨基酸，化工产品（不含危险品），饲料等。

当今全球经济正在快速发展，过去10年，全球经济的平均增速大约为3. 6%,过去20年 为3. 5%,去年的数字是5%,%。发达国家的经济增速为2. 5%左右，新兴经济 体的经济以6. 5%的速度在增长，总体情况很可观，而且他们会竭尽所能谋求更快的经济增速, 这些国家的货币政策、财政预算仍然在大力放宽但同时面临着持续的通胀压力。
良好的外部环境有利于各个公司的发展，虽然中东局势现在还存在不明朗，供求带有较 长时间的不确定性。但是全球经济的复苏，能源需求逐步在回升总体还是维持在高位。
煤炭是全球最重要的能源保障，煤炭股走势领先于国际煤价走势，所以在世界经济总体 向好的发展的同时，对煤炭的需求不会降低。近年来，全球经济持续增长，欧洲各国纷纷以 进口煤代替当地煤炭，且石油及天然气价格大幅度波动，因此全球煤炭需求也有所增长。
而中粮生化股份有限公司的主要产品是柠檬酸及其盐类产品，应用于食品工业添加剂（酸 味剂）、医药工业（补血剂、输血剂等药品的原料或酸化剂）、日用化工、洗涤剂、印染工业 等；食用油系列产品应用于食品加工、药业添加剂、家庭生活必需品等，属于食品、饮料行 业，不是周期敏感型行业，受整体经济影响波动相对较小。


2007年为11. 9% , 2008年为9. 0%, 2009年8. 7%, 2010年10. 1%。虽然十二五确定平均 增长率为7%,但这个是平均数，%, 2011年不可能一下子就降到7%的水平，那 就是硬着陆了，社会可能出现动荡。可能的情况是每年下降一个百分点，即2011年GDP增长 率可能为9%左右。
我国国民