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华泰证券华泰证券 HUATAI Securities 波浪理论介绍华泰证券华泰证券 HUATAI Securities 波浪理论要点图解?波浪理论形态分析的基础—— 8浪循环?波浪理论的数字基础——斐波那契数列和黄金分割率?波浪的模式与等级的划分?推动浪?调整浪?波浪理论的三个“铁律”?波浪理论的两个“指南”?各段波浪的特性华泰证券华泰证券 HUATAI Securities 1946 年,艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作,《自然法则——宇宙的秘密》。艾略特坚信,他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是,对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号, 而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力,从而有助于解释特定的形态为什么要出现,在何处出现, 以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外,它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础,就是在 13 世纪发现的费氏数列。华泰证券华泰证券 HUATAI Securities 波浪理论数学结构 8浪循环图上升趋势推动浪 135 上升趋势调整浪 24下跌趋势浪 3浪下跌趋势调整浪B 1 3 5 2 4 ABC 1 23 4 5ab c 1 2 4 53 ab c 1 2 3 4 512345 a b c 12345 重要低点连线的上升趋势线预测未来支撑点下跌趋势线推动浪数为 5浪+调整浪数为 3浪,共 8浪为一循环(所有时间周期均同理) 重要高点连线的上升趋势线预测未来目标上升趋势浪 5浪下跌趋势推动浪 AC 上升波4浪( 1,3,5,B )下跌波4浪( 2,4,A,C )8浪一循环+=华泰证券华泰证券 HUATAI Securities ?8浪循环图说明?波浪理论的推动浪,浪数为 5(1、2、3、4、5),调整浪的浪数为 3(a\b\c ),合起来为 8。?8浪循环中,前 5段波浪构成一段明显的上升浪,其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在 3个冲击波之后,是由 3个波浪组成的一段下跌的趋势,是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这 8个波浪中,上升的浪与下跌的浪各占 4个, 可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。?在波浪理论中,最困难的地方是:波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性, 不仅需要形态上的支持,而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。?换句话说,波浪理论易学难精,易在形态上的归纳、总结,难在价位及时间周期的判定。华泰证券华泰证券 HUATAI Securities 波浪理论的数字基础:斐波那契数列升势(牛市): 一级波(红色粗):1二级波(蓝色中):5三级波(黑色细): 21 四级波(未画出): 89跌势(熊市): 一级波(红色粗):1二级波(蓝色中):3三级波(黑色细): 13 四级波(未画出): 55 一个完整的升跌循环: 一级波(红色粗): 1+1=2 二级波(蓝色中): 5+3=8 三级波(黑色细): 21+13=34 四级波(未画出): 89+55=144 华泰证券华泰证券 HUATAI Securities 波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率?波浪理论的推动浪,浪形为 5(1、2、3、4、 5),调整浪的浪型为 3( a\b\c ),合起来为 8。若把波浪细化,大的推动浪又可分为 1、3、5浪为推动, 2、4为调整。 a、c为推动, b为调整。这样大的推动浪为 5+3+5+3+5=21 ,调整浪为 5+3+5=13 ,合起来为 34。若再进行更详细的浪形划分,大的推动浪为 21+13+21+13+21=89 ,调整浪为 21+13+21=55 ,合起来为 144 。?所以,波浪理论怎么细分,都精确在这个数列上: ? 1 、2、3、5、8、 13、 21、 34、 55、 89、 144 、 233 华泰证券华泰证券 HUATAI Securities ?这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性:每两个相连数字相加等于其后第一个数字; 前一个数字大约是后一个数字的 倍;前一个数字约是其后第二个数字的 倍;后一个数字约是前一个数字的 倍;后一个数字约是前面第二个数字的 倍; ?由此计算出常见的黄金分割率为( 外) : 、 、 、 、 、 、 、 、 、 ?黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。华泰证券华泰证券 HUATAI Securities