小牛资本资金池对接方案.docx

背景：
目前市场上有大量基金公司的资金池在满足了自身产品投资后存在富余资金，并定期向投资者支付不菲的利息，由此造成“高成本资金投不出去”的矛盾局面，主要表现为一下几个问题：
问题一、同一类型同一行业产品配置的风险
问题二、富余资金利息支付压力，营运成本上升
问题三、如何解决资金池和项目池对接问题
问题四、创造收入的压力
针对以上四个问题，我们进行分析解答
目前大多数富余资金系地产类项目的超募资金，房地产行业投资权重太大，无法化解行业系统风险。在此可以引入私募股权的投资，进行多元化资产配置。
富余资金一般存在约13%的利息支付压力，对于资金金额较大的公司，利息支出压力不言而喻。假设1亿元的资金富余，月利息支出超过100万，这种情况不可以持久，必须尽快找到适当的产品进行投资来加快运作。
资金池和项目池不能完美对接的问题普遍存在，此时可以引入外部产品和资金，使富余资金找到通路，快速回收部分资金利息，减低经营风险。
与外部产品合作的同时会获得3%-5%的渠道费用，为企业创造收入。比如参与华邦联合桂人堂壹号可以给出5%的渠道费用。
华邦联合桂人堂壹号的投资要求：金额5000万以内，投资期限三年，债权期有企业财产担保、控股股东股权质押、外部担保公司担保等风险保护措施，投资者有可以转换成股权的权利。
华邦联合桂人堂壹号的投资者收益如下：
方案一（债权退出）
项目
第一年
第二年
第三年
名义利息
15%
15%
15%
实际支付利息
5%
5%
35%
方案二（如果有长期投资意愿的话，以股权退出）
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
第六年
名义利息
15%
15%
15%
0
0
0
实际支付
5%
5%
5%
0
0
0
股权收益
0
0
200%
上市退出
上市退出
上市退出
通过以上分析，根据方案一，以债权退出的方式，在考虑渠道费用的基础上，小牛资本实际到账收益分别为：10%、5%、35%，三年回报50%，%，完全可以覆盖其最高13%的资金成本并有盈余。
由此可论证，这种合作方式可行，对双方均有利。