资管创新业务.ppt

二、国海资管创新产品介绍方案 1:综合金融服务(东莞、遵义地区) 产品概述产品结构国海证券通过与当地政府及银行合作,利用自身在投行、资管等综合优势帮助当地中小企业解决融资难问题,利用资本市场做大做强。当地中小企业当地中小企业中小企业私募债中小企业私募债企业上市企业上市购买私募债低风险份额上市前辅导国海证券投行国海证券投行国海证券资管、当地银行国海证券资管、当地银行国海证券投行国海证券投行私募债发行当地政府专项扶持基金当地政府专项扶持基金购买私募债高风险份额国海证券资管国海证券资管市值管理市值管理咨询、投资方案 1:综合金融服务(东莞、遵义地区) 产品特点 1、公司投行、资管等相关单位共同介入,提供一揽子综合金融服务,具备“排他性‘’; 2、私募债风险主要由当地政府承担,我司资管产品风险低且收益有保证; 同业开展情况该合作模式较新,目前暂无成功案例,但平安集团、广发证券等几家公司已在进行相关业务的尝试,争取打造一揽子金融服务。方案 2:有限合伙受益权产品概述产品结构银行将资金委托给证券公司,通过定向理财计划购买合伙企业的有限合伙人( LP)份额受益权,有限合伙企业的目的在于给有融资需求的贷款企业发放贷款。银行定向计划投资公司 A(LP) 委托理财受让有限合伙人的LP份额受益权+ 投资公司 B(GP) 融资企业合伙企业委托贷款资产管理公司或其他机构资产管理公司或其他机构提供担保方案 2:有限合伙受益权产品特点 1、银行资金通过委托贷款形式给企业发放贷款,规避银监会监管政策; 2、我司定向计划购买有限合伙人受益权,不介入贷后管理工作; 3、四大资产管理公司或其他机构提供担保,本金收益有保障(按现行规定,四大不能直接给信托公司出具担保函)。同业开展情况 1、信托公司”始作俑者“:有限合伙最初被信托公司用于去投资定向增发项目;后来在银行资金通过信托公司以委托贷款或信托直接放贷模式收紧后,银行、信托公司通过有限合伙模式介入放贷。 2、证券公司“开始跟进”:华融证券借助华融资产管理公司平台已开展该项业务;中信证券等几家券商直接通过委托贷款方式进行。方案 3:债权转让产品概述产品结构三峡担保公司发放委托贷款给企业,我司接受银行理财资金委托购买三峡担保公司的债权,三峡担保公司承诺到期后无条件回购上述债权。定向计划定向计划三峡担保三峡担保客户(银行) 客户(银行) 承诺到期后无条件回购债权委托理财委托贷款购买委托贷款债权融资企业融资企业三峡担保三峡担保方案 3:债权转让产品特点 1、银行资金通过委托贷款形式给企业发放贷款,规避银监会监管政策; 2、我司定向计划购买委托贷款债权,不介入贷后管理工作; 3、三峡担保公司提供担保,本金收益有保障。同业开展情况该业务模式较新,目前开展的不多;但已有中信等券商直接通过委托贷款模式介入。方案 4:信托受益权转让产品概述产品结构我司接受客户委托,通过定向理财计划购买信托计划(或受益权),在当天将上述信托计划受益权转卖给银行,同时将转让价款当天偿还给客户。客户客户定向计划定向计划银行银行当天购买委托理财购买资产信托计划(或受益权) 信托计划(或受益权) 方案 4:信托受益权转让产品特点 1、客户委托资金当天返还给客户,实现收益但不挤占公司资本金扣减,理论上可无限制做大; 2、客户资金的寻找较为关键,对资金的时效性、成本等要素要求较高。同业开展情况已有中山证券等几家券商在开展此项业务。方案 5:信托受益权转让(丙方) 产品概述产品结构借款人通过信托发放贷款形成信托计划受益权,银行购买借款人形成的信托计划受益权,同时定向计划承诺回购,定向计划承诺回购的资金来自于信托公司对融资企业抵押品(银行存单)的处置而获得的现金。借款人借款人信托公司信托公司信托计划受让方(银行) 信托计划受让方(银行) 购买信托计划收益权承诺回购信托贷款购买信托计划融资企业融资企业定向计划定向计划银行存单质押质押银行存单变现资金借款人借款人信托公司信托公司信托计划受让方(银行) 信托计划受让方(银行) 购买信托计划收益权购买信托计划