北林证券投资学复习重点及课堂练习.doc

北林证券投资学复习重点及课堂练习.doc北林证券投资学复习重点及课堂练习
复习重点：
导言
1.
有价证券，是指对某种有价物具有一定权利的凭证，如股票。具体讲，有价证券是一种 有一定的票面金额，能够证明其持有人有权获取一定收入，并能够在市场上自由转让和买 卖的凭证。
证券的特性：收益性，风险性，流动性，期限性，权力性，虚拟性(6个)证券的功 能：筹资、投资功能，分散功能，告示功能
证券投资的构成要素：收益，风险和时间
证券投资的工要素是密切联系、相互作用的。一般来说，收益和风险成正比例关系；风 险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低；收益率为正时，时间 越长，绝对收益越高。
证券投资与证券投机的相同和区别：
相同点：
第一，两者都是以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货
币的行为，从本质上来讲没有区别；
第二，两者的未来收益都带有不确定性，都包含有风险因素，都要
承担本金损失的危险。
区别
动机与目的不同
投资期限不同
风险倾向与风险承受能力不同
决策依据不同
投资对象不同
证券投机的作用:
1） 积极作用：
⑴导向作用：引导资金的流向；
⑵平衡作用：平衡证券价格；
⑶动力作用：促进证券市场活跃，维持证券市场的正常运转；
⑷保护作用：投机者勇于承担风险，对投资者起保护作用。
2） 消极作用：过度投机会引起证券市场的暴涨暴跌，影响证券市场的稳定
（2）股票
普通股，优先股的特征及种类：
普通股主要特征有：
1） 收益不固定，随公司的盈利状况而变动；
2） 风险大；
3） 普通股股东享有广泛的权利：参与经营权（或称投票表决权）；收益分配权；剩余 资产的分配权；优先认股权；股份支配权；检查公司经营的权利。普通股的种类：蓝筹 股（红筹股）、成长股、周期性股票、防守性股票、投
机性股票、收入性股票
优先股主要特征有：
1） 股息固定
2） 投票权受限
3） 一般具有可赎回的性质
4） 相对于普通股股东，优先股股东享有两个方面的优先权：股息分
派的优先权、剩余资产分配的优先权。
优先股种类：
累积与非累积优先股
参与优先股与非参与优先股
可转换优先股与不可转换优先股
可赎回优先股与不可赎回优先股
股息可调优先股与股息不可调优先股
我国股票的分类：
（3）债券：
债券的基本要素：
债券面值：包括两方面的内容：①面值的币种；②票面金额。
债券利率：即债券利息与债券面值的比率，受银行利率、发行人
资信、债券的偿还期限、利息计算方式及资本市场的供求等因素
影响。
偿还期限：即从债券发行日起到本息偿清日止的时间。债券偿还
期限的确定，主要受发行人资金使用的期限、未来市场利率的发
展趋势、证券交易市场的发达程度等因素影响。
债券价格：包括债券的发行价格与市场价格。
债券的特征：安全性、收益性、流动性、期限性、权力性
债券的分类：（1）按发行主体不同：政府债券，金融债券，公司债券
（2）按利息支付方式分为：一般付息债券、附息票债券、贴现债券
1性质：投资基金是一种金融市场的媒介、投资基金是一种金融信托形式、投资基金本 身属于有价证券的范畴
特征：集合投资、分散风险、专家理财、安全性高、流动性强、选择投资投资基金、 股票、债券的区别：
1、发行主体不同，体现的权利关系不同
2、运行机制不同，投资人的经营管理权不同
3、风险与收益不同
4、 流动方式不同
5、 期限不同
6、 所筹资金的投向不同
分类：公司型与契约型，开放式与封闭式，成长型与收入型，
指数型基金
股票债券和基金的区别（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，
有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到 期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2） 风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受 可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个 篮子里”的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可 能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不 同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保 证，收益相对固定，风险比基金要小。
（3） 收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情 况下，基金收益比债券高。
（4） 投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投 资方
式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由 专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。