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报告——光通信的行业分析
2015年光通信行业持续景气，市场表现可圈可点。细分市场，五大通信设备商业绩全线飘红，数据中心引领光器件发展新潮流，光纤光缆需求依然旺盛，国内厂商加快开拓海外新市场。一、全球光通信的发展现状
1、电信市场：移动4G成主流，光纤到户促提速
根据ITU国际电信同盟最新的数据，%，%，%；%，%，%。
在移动通信端，4G LTE网络建设全面开展，5G已提上商用日程。截至2015年上半年，全球共部署了422张LTE商用网络，覆盖143个国家。全球LTE网络以LTE-FDD为主，LTE-TDD占到了网络的1/8。超过30%的LTE运营商已经开始LTE-Advanced投资，全球45个国家已经部署88处LTE-Advanced商业网络，占总网络数的20%以上。其中37个LTE-Advanced网络速率最高达到300Mbps，一些运营商还在测试TE-ACat9网络，峰值速率能够达到450Mbps。全球LTE商用网络部署的推进速度仍在不断加快，全球181个国家的644家运营商正在投资建设LTE网络。在这一趋势下，预计2015年底全球LTE商用网络数将达460个。图表1： 2010-2015年全球商用LTE网络部署数量
，。4G用户高速发展将逐步成为市场主流。2015年中国是4G时代的主战场，截止11月份的数据，，。中国移动在4G发展上遥遥领先，2015年的4G基站将超过100万个。中国电信后程发力，2015年将完成46万个4G基站的建设目标。中国联通已开始从3G回过神来，加入到4G市场的角逐。2、通信设备商：五大设备商业绩全线飘红
光通信设备是一个行业集中度非常高的子行业，全球五大设备商大概占到了全球80%的市场份额。华为是这一领域的翘楚，连续多年来排名第一，而且优势在不断扩大。2015年五大设备商营收全部实现正向增长，特别是国内的两大设备商，增长幅度均超过10%。而在净利润方面只有阿尔卡特朗讯呈现亏损状况。
华为2015年上半年实现销售收入1759亿人民币，较上一年同期的1358亿人民币增长30%，营业利润率18%。而在最近迪拜举行的华为网络峰会上，华为表示预计2015年全球营收增长超过29％，达到600亿美元以上。华为去年的总营收为465亿美元。图表2： 2015年华为市场表现
10月27日，中兴正式公布了2015年前三季度财报。财报显示，截至2015年9月30日，，%；，%。
爱立信前三季度实现销售收入1734亿瑞典克朗，2014年同期为1600亿瑞典克朗，%；净利润为67亿瑞典克朗，去年同期为70亿瑞典克朗。
，，%；，。
，；净利润-，去年同期为-。图表3：其他四大设备商2015年前三季度营收情况3、光通信器件：数据中心市场引领发展新潮流
光器件的两大市场，电信市场一直占据核心主导地位，但是近几年增长放缓，数据中心市场却增长强劲，预计2015年数据中心的光器件市场规模将达到26亿美元，将占到光器件总体市场的1/3。图表4：2011-2015年全球光器件市场规模（单位：亿美元）
2015年全球光器件将达到80亿美元的一个市场规模，而主要的增长将来自数据中心市场。%。这一部分的增长将主要来自数据中心对高速光模块的大量需求。 40G/100G光收发模块所占的比例越来越高，并且有超过一半用于数据中心的高速光互连。
光器件子行业在光通信产业链上竞争最为激烈，%。除了排名第一的Finisar超过全球市场份额的10%，其他都低于10%。国内供应商的市场份额都有所上升，中国已经有两家企业进入全球前十。光迅更是首次超过Oclaro进入全球前五，%。图表5：全球第一器件商和国内第一器件商2015年市场表现4、光纤光缆：需求旺盛，价格上涨，国内厂商加快'走出去'
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