种植牙行业深度报告-消费升级种植牙市场冲刺千亿.docx

种植牙行业深度报告
消费升级种植牙市场冲刺千亿
 
 
1、 需求供给共促繁荣，种植牙市场冲刺千亿
、 消费力提升+医师供给充足+老龄化，共促空间增 长
种植牙是治疗牙齿缺失效果最持久的解决方案。缺牙的治疗方式主要包括活动 义齿（安装假牙）、固定义齿（烤瓷牙）、种植牙。前两者或多或少会造成对两边 正常牙齿的损伤，以及牙龈不受力导致萎缩，治疗效果具有一定的不可持续性。 种植牙对两边牙齿损害最小，咀嚼力最佳，使用寿命也较长。
种植牙由种植体、基台、牙冠组成。种植牙手术周期可长达半年，手术前医生先 对口腔进行检查，包括口腔 CT 以及口腔内图片，对口腔炎症等各项指标做全面 评估，制作口腔模型和决定手术方案；手术中利用微创技术切开牙龈露出牙骨窗， 将牙槽骨打孔，植入种植体充当人工牙根，利用仿生技术和牙组织融合，安装愈 合帽。几个月后牙组织和种植体结合，牙基稳固，取下愈合帽，安装基台、牙冠。
国民支付能力和健康意识的提升促进种植牙需求增长。种植牙兼具医疗和消费 属性，近年来我均可支配收入提升，由 2013 年人均年可支配收入 18311 元，上升至 2020 年 31289 元，复合增速 %。随着人们健康意识提高，医疗 消费升高，居民人均医疗保健消费支出占居民人均消费支出比例由 2013 年 % 稳步上升至 2019 年 %。
口腔医院和执业医师数量增多，提升种植牙服务的可及性。我国口腔医院数量 大幅增加，其中公立医院的数量基本稳定在 157~169 家，增长主要来源于民营 医院，由 2011 年 149 家增长至 723 家，2011-2019 年复合增速 22%，此外还 有许多牙医诊所。根据中国卫生健康统计年鉴，2012-2016 年我国口腔执业医师 和助理医师的数量由 万人提升至 万人，复合增速 %；2016-2019 复合增速提升为 %，2019 年为 万人，口腔医师数量增长迅速以适应日 益上涨的口腔诊疗需求。
种植牙医生学习曲线相对较短，医生数量不构成市场增长的瓶颈。根据韩国第 一品牌 Osstem 奥齿泰数据，我国每百万人口腔医师数量约 100 人，其中掌握 种植牙技能的医生占比约
20%；韩国每百万人种植牙医生数量约为中国的4 倍，其中掌握种植牙技能的医生占 80%；韩国口腔医生种植牙技术配备率如此高主 要是韩国种植牙需求旺盛，促使医生学习该技术。美国每百万人牙科医生数量近 600 人高于韩国，种植牙医生比例和中国接近。种植牙技术相对其他外科手术医 生学习曲线较短，短期看种植牙医生数量也在快速增长，不会对当下种植牙市场 增长造成限制。
2019 年种植牙存量空间 1763 亿元。缺牙数量与年龄有较强的相关性，正常人 在换牙后有恒牙 32 颗，其中 28 颗在换牙后长出，4 颗智齿在成年后长出或者不 长。 按常人 30 颗牙计算，35-44 岁年龄层的人平均缺少 颗牙，55-64 岁群体人 均缺牙 颗，65-74 岁的人人均缺牙 颗。假设 20-35 岁、35-55 岁治愈率 2%，45-54 岁为 4%，55-64 岁为 3%、65-74 岁为 2%，2019 年我国人口对应 总种植牙植入数量约在 4766 万颗，目前消费端均价 7400 元每颗，假设未来随 着渗透率提升，种植牙消费端价格下降一半，理论市场空间可达 1763 亿元。
老龄化加剧，总缺牙数翻倍。由于总缺牙数对年龄变量敏感，随着未来我国老龄化加深，保持以上条件不变，仅考虑人口结构变化影响，总种植牙数量有望由 4766 万颗上升至 8698 万颗，总种植牙市场规模将上升至 3218 亿元。
、 我国种植牙渗透率低，对标海外我国潜在市场三 千亿以上
放眼全球中国渗透率低，对标韩国规模可达 3352 亿元。根据 Osstem（对应统 计年份预计在 2015-2016 年），韩国的种植牙因为纳入医保渗透率上升迅猛，达 到每万人 632 颗，为全球最高。渗透率达到每万人 100 颗以上的国家包括西班 牙、德国、巴西、阿根廷，美国为接近 100 万，相比之下中国的渗透率很低， 仅有大约每万人 10 颗，渗透率提升空间广阔。到了 2020 年，我国种植牙植入 数约 400 万颗，每万人种植牙数量 28 颗，而韩国此前每万人种植牙 632 颗为我 国当下的 22 倍。目前我国种植牙市场规模为 297 亿元，假设我，价格为目前 50%，则种植牙年市场规模可达约 3352 亿元。 即使没有纳入医保，达到发达以每万人 200 颗计算，按目前价格的一 半计算，市场规模达 1060