广汇能源：有没有财务危机？.pdf

广汇能源：有没有财务危机？.pdf广汇能源,危机就在眼前? 一场历时8个月的质疑与反质疑广汇能源(SH:600256) 2013年07月22日发布免责声明本报告由系统自动生成。所有信息和内容均来源于雪球用户的讨论,雪球不对信息和内容的准确性、完整性作保证, 也不保证相关雪球用户拥有所发表内容的版权。报告采纳的雪球用户可能在本报告发出后对本报告所引用之内容做出变更。雪球提倡但不强制用户披露其交易活动。报告中引用的相关雪球用户可能持有本报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,也可能与这些公司或相关利益方发生关系, 雪球对此并不承担核实义务。本报告的观点、结论和建议不构成投资者在投资、法律、会计或税务等方面的任何操作建议。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险,根据本报告做出的任何决策与雪球和相关雪球用户无关。股市有风险,入市需谨慎。版权声明除非另有声明,本报告采用知识共享“署名 未本地化版本”许可协议进行许可(访问/licenses/by/)。 1 聪明的投资者都在这里广汇能源(SH:600256)过去 30 日股价(最高:,最低:) 9 10 11 12 13 06/24 07/01 07/08 07/15 SH600256 基本信息市场 A股代码 600256 市盈率LYR 市盈率TTM 每股收益 每股净资产 总股本 (SH:600256)近期大事件 2013-07-09 亚化咨询Arlene解读煤化工行业发展现状关于广汇能源(SH:600256)的雪球访谈亚化咨询Arlene解读煤化工行业发展现状宏源证券柴沁虎聊广汇能源投资价值宏源证券柴沁虎谈煤化工行业 2 聪明的投资者都在这里本期作者天地侠影发表讨论2818条雪球粉丝7170位能力圈:贵州茅台,苏宁云商,海螺水泥,安徽海螺水泥股份 sniper103 发表讨论156条雪球粉丝204位能力圈:东方园林,上海家化,广汇能源,格力电器 zangyn 发表讨论2207条雪球粉丝17536位能力圈:贵州茅台,民生银行,苏宁云商,天士力 3 聪明的投资者都在这里第 1 篇广汇能源的资本巨像必将坍塌! 天地侠影发布于 2012-10-21 08:57 声明:本人从不做空,没有融券账户,更不持有任何相关的广汇能源融券头寸。大清早,看见神人但斌的博客,但斌和一群大腕组成浩浩荡荡的调研团从上海去新疆朝拜。全程调研应该是受广汇孙广信之邀的吧。一哥消失,神人再现,中国资本市场从来不缺神话。逼着我,只好把$广汇能源(SH600256)$的中报给详细的看了一遍。看完之后,我的结论是,广汇必死无疑! 广汇的现实是,孙广信已经质押了差不多全部的股票,真实的煤炭业务实际上并不挣钱,哈密煤化工濒临严重的巨额折旧与亏损,稍微挣钱的子公司新疆亚中物流商务网络已经被变卖充实中报业绩和置换成烧钱的哈密煤化工股权。哈密一期去年年底已经竣工,但是至今77亿元的在建工程依旧没纳入固定资产,唯一的原因就是害怕开始计提固定资产折旧对企业真实利润及财务报表造成巨大的影响。露天煤炭开采的巨额剥离费用,竟然纳入未来长期逐年摊销。仅2012年上半年,,,。当前广汇的煤炭业务,实质上依旧处于亏损状态。第三季度,,并计入长期摊销费用,即使如此,第三季度单季,。另外,今年9月份,哈密煤化工生产的甲醇产品已经外卖到湖北,但是哈密煤化工77 亿元的资产依旧被列在在建工程里面,三季报里依旧没有转入固定资产,以避免计提固定资产折旧,来使得公司财务报表利润难堪。本质上,广汇能源的中报和三季报已经严重作假,并存在严重的财务欺诈。从广汇哈密淖毛湖煤田构造来看,煤层厚度仅15米,埋藏深度平均130米,剥离率达 4 聪明的投资者都在这里到8的水平。就新疆当地廉价的煤炭价格,这种剥离率,露天开采不可能赚钱,事实也证明是如此。更有,煤炭露天开采,总是不断剥离的,而不是一步到位,把矿区的剥离层先一锅端全部挖掉,谁也不会干这种不讲经济成本的傻事,更何况广汇哈密的煤层只有区区15 米!所以,露天开采的剥离,会一直持续到矿区开采结束,,已经说明了这点。因此,长期摊销剥离成本,只能成为中国矿企财务报表的笑谈! 还有就是,屋漏偏逢连夜雨,煤炭、能源价格近期出现暴跌。我怀疑,淖毛湖煤田, 现在是挖得越多,亏得更多。广汇的现金流将濒临断裂,企业的报表也将出现严重的亏损。企业主和资本玩家