Bootstrap方法在实物期权定价中应用.pdf

分类号——武多萎理歹大潭学位论文题目旦QQ!墨!!亚左洼在塞塑翅拯定俭生的廑用英文题The Application OfBootstrap inRealOption Pricing. 研究生姓名塞鸿羞姓名王建垡职称副熬援学位埴± 指导教师单位名称武这理王太堂邮编垒3QQ2Q 申请学位级别亟± 学科专业名应用数堂论文提交日期2Q!Q生!Q目论文答辩日期2Q!Q生!羔月学位授予单位武这堡王太堂学位授予Et期答辩委员会主席圃航一评阅人困鲑屋z 星燃 2010年10月辫糊一独创性声明本人声明,所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包括其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包括为获得武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名:瘗幽鑫日期:翟巫且;D 关于论文使用授权的说明本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定, 即学校有权保留、送交论文的复印件,允许论文被查阅和借阅;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。(保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名:避导师签名:避日期:诬纽且弓D 武汉理1:大学硕士学位论文摘要由于经济社会的大步前进,传统的VPN法的缺陷逐渐的显露出来,无法满足当今社会广大投资者的需求。在这种情况下诞生的实物期权法越来越受到广大投资者的密切关注。利用实物期权法的前提是实物期权定价,对实物期权进行定价是使用实物期权法的基础,所以对实物期权进行定价显的尤为重要。考虑到实物期权和金融期权存在共同点但有着本质的差异。本文沿用一般的实物期权定价方法,把改造金融期权模型用来实现实物期权的定价。用统计学中?_bootstrap方法解决实物期权可供参考的数据较少情况,利用非参数模型推导出实物期权的价值。利用对比方法对昆明市某岩土投资项目进行试验, 通过MATLAB计算的结果确定出实物期权定价的最佳方法。课题的内容主要分为三个部分: 第一部分是第l、2、3章。第1章对实物期权定价理论研究的发展历程及现实意义、国内外研究现状做了简单的概述,列出了课题的框架结构及内容安排。第2章对bootstrap方法作了理论详细介绍,并列出相关参数的计算公式。第3章是文章的核心部分介绍了非参数模型理论及方法(核函数法和最近邻函数法),将bootstrap方法和非参数方法结合起来用于求实物期权的价值。第二部分是第4章,利用实例分别以现金流和波动率为自变量,对不同方法分别用方差、期望、偏差和方差加偏差平方和四种方法比较出最佳结果,并利用MATLAB软件绘制出效果图。同理用比较法对二项式法和条件期望法确定出实物期权的最佳执行时间。第三部分是第5章,对此论文总结并指出bootstrap方法的优势、缺陷以及实物期权定价未来的的发展方向。关键词:实物期权定价,非参数回归,核函数,最近邻函数,bootstrap方法武汉理工大学硕士学位论文 Abstract The economic and socialstridesforward,the defect oftraditional NPV method isknown that isnotable tomeet theinvestor’Sdemand option method isarousing great attention ofthemajority investors which was born in precondition ofrealoption method isrealoption pricing,the method ofrealoption is based onthepricing of itisparticularlyimportant tofix aprice ofreal option. Consider theexistence mon aspects and substantial differences between realoptions andfinancing options,the paper usedanordinary realoption pricing method,in theway ofreforming thefinancing options model tofix theprice ofreal thestatisticalmethods?-bootstrap,solve theproblem oflacking data for ref