影子银行对金融稳定性的影响.doc

华东师范大学金融与统计学院学年 201 4年 12月题目: 影子银行对金融稳定性的影响作者: 赵明明专业: 金融学学号: ********** 学分: 3指导老师: 孙俪华东师范大学金融与统计学院学年论文作者赵明明 2 论文题目:影子银行对金融稳定性的影响摘要:2011 年,国际货币基金组织(IMF) 首次发起中国金融部门评估项目(FSAP) , 中国的金融体系总体强健,但却面临着不断累积的风险。 FSAP 报告显示了若干中国的金融部门目前面临的一些短期风险,其中一项就是影子银行和银行表外业务的急剧扩张,导致了金融脱媒,增加了金融系统的不稳定性。我国影子银行业务规模正迅速扩大,在为传统银行体系业务作补充的同时,也有许多需要及时遏止的风险。关键词:影子银行金融稳定性 Topic: The impact of the shadow banking on the financial stability Abstract: In 2011, the International ary Fund made the first Chinese Financial Sector Assessment Program . The report showed that Chin ese financial system is good in most aspects except some accumulating risk. T he rapid expansion of the shadow banking as well as the sheet business of bank led the financial disintermediation, and increas ed the instability of the financial system. Asa supplement to the traditional banking system business, there are still many risks of the shadow banking that need to be realized. Keywords: shadow Banking Financial Stability 《学年论文》[ 影子银行对金融稳定性的影响] 3 目录: 第一章问题的提出第二章概念界定第三章文献回顾第四章影子银行对金融稳定性的威胁及其原因华东师范大学金融与统计学院学年论文作者赵明明 4 正文: 第一章问题的提出 2014 年初, 一份关于规范影子银行的国办 107 号文——《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》出现在大众视线,这是我国目前针对影子银行最全面的一份监管文件。中国的影子银行在 2013 年资产规模同比增长超 37% ,高居全球第二,总额接近 3万亿美元 1。在样大规模的扩张下,影子银行对金融稳定性的影响不可忽视,监管系统的重要性不言而喻。影子银行在为传统银行体系业务作补充的同时,也有许多需要及时遏止的风险。第二章概念界定第一节我洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用,它包括投资银行、对冲基金、私募股权基金、债券保险公司、货币市场基金、结构性投资工具等非银行金融机构。2011 年,金融稳定理事会(FSB ) 给影子银行的严格界定为在常规银行体系外的信用中介体系,包括组织实体和业务活动,其具有的期限转化功能、杠杆率和不完全的信用风险转换特征易引发系统性风险和监管套利。 107 号文件中将我国的影子银行归为三类:一是不持有金融牌照、完全无监督的信用中介机构,包括新型网络金融公司、第三方理财机构等。二是不持有金融牌照,存在监管不足的信用中介机构,包括融资性担保公司、小额贷款公司等。三是机构持有金融牌照,但存在监管不足或规避监管的业务,包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。我国影子银行的大规模兴起时间约为 2010 年。从企业角度看, 2008 市场收受到美国次贷危机的影响,政府为了鼓励市场取消了对银行的信贷额度控制,加上 2009 年我国房价快速上涨,信贷额度大量增加,市场对融资的需求飙升。而到 2010 年,根据国家宏观政策,银监会要求廉薇、[N] .21世纪经济报道, 2014 - 11- 10. 《学年论文》[ 影子银行对金融稳定性的影响] 5 银行金融机构合理控制信贷总量,科学把握信贷投放节奏,这样就限制了许多中小企业的融资来源。他们往往因为自身规模较小、收益率不如大企业等原因无法在银行的规定条件下拿到放贷资格。同时,民间资本有旺盛的投资需求,在银行基准存款利率明显低于影子银行产品收益率的条件下,居民倾向于选