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电力电子学.pdf第三章企业资产分析西华大学管理学院彭丁管理学博士 12 ?学习目标:掌握资产的构成、固定资产和流动资产分析所使用的指标,能够比较全面地进行企业资产的分析。?内容提要: 一、企业的资产构成二、固定资产分析三、流动资产分析 3第一节企业的资产构成?资产负债表的借方(左侧),叫做资产部分,它表示企业的财产内容。根据企业的资产构成,可以分为以下几种: 一、流动资产、固定资产、长期待摊费用根据变现的期限长短(一年基准),以及在生产经营中价值周转的快慢进行区分。通常将长期待摊费用当作固定资产分析。二、经营资产和经营外资产根据企业的资产是否使用于自身的生产经营活动而加以区别的。 4企业的资产构成?变现的期限(流动性) –流动资产(比重大,允许的资产负债率适度,规模高) –长期投资(判断实际控制力、扩张能力、发展前景) –固定资产(比重大,允许的资产负债率适度,规模低) –无形资产(多,可持续发展能力和竞争能力越强) –长期待摊费用(越少越好) ?与生产经营活动的关系–经营资产–经营外资产?货币性和非货币性 5 第二节固定资产分析一、固定资产的内容固定资产也称为设备资产,是指使用期限超过一年,单位价值在规定标准以上,且使用过程中保持原有物质形态的资产,如建筑物、机器设备、运输设备等。(一)固定资产的种类(1)有形固定资产有形固定资产即具备具体形态的资产,也就是传统意义上的固定资产。一般来说,其在企业资产中所占份额最大。(2)无形固定资产无形固定资产是不具备具体形态的资产,也称无形资产,通常代表企业所拥有的一种法定特殊权利。其主要包括专利权、商标权、著作权、土地使用权等。(3)投资类资产主要指企业的长期投资,持有时间在一年以上的有价证券以及超过一年的其他投资,如长期股权投资。(二)长期待摊费用长期待摊费用是指不能全部计入当年损益,应当在以后年度内分期摊销的各项费用。主要包括开办费、以经营租赁方式租入固定资产的改良及大修理支出。 6 第二节固定资产分析二、固定资产的分析(一)固定资产构成分析 1. 固定资产构成比率=固定资产/ 总资产 2. 固定资产对流动资产比率=固定资产/ 流动资产固定资产比重过高会影响企业的支付能力。应根据企业实际情况具体分析,通常而言,商业企业的固定资产比例较小,工业企业的固定资产比例较大。(二)投资规模分析 1. 固定比率=固定资产/ 权益资产此公式表明资本的固化程度,以低于 100% 为佳。 2. 固定资产对长期资本比率=固定资产/ 长期资本(长期+权益) 在某些行业,很难用权益资本来筹措全部的固定资产,就需要将长期负债纳入,原则上低于 100% 为佳。 7 (三)固定资产运用状况分析 1. 固定资产增减变动情况分析固定资产增减变动涉及以下两方面:一,固定资产原值增减;二、固定资产折旧。(1)固定资产增长率该比率反映固定资产增长速度和规模。影响原因: 一是市场变化,产品市场占有率提高,促进了生产的增长和生产规模的扩大;二是固定资产更新换代的需要, 随着科技进步,原有固定资产在资源耗费和产出效率上都滞后于竞争需要,从而产生了增加新设备的需要。 100% ? ?本期固定资产增加额-本期固定资产减少额固定资产增长率年初固定资产8 固定资产增减变动情况分析(2)固定资产更新率该比率反映固定资产更新的规模和速度,分析时要与企业的发展需要相联系,判断更新规模和速度是否适当,还应同国民经济对企业发展的需要联系起来评价,但最低限度等于固定资产的退废率。 100% ? ?本期新增加固定资产原值固定资产更新率本期期末全部固定资产原值9固定资产增减变动情况分析(3)固定资产退费率?该指标要有相应的固定资产更新,才能维持企业再生产规模,应结合固定资产更新率分析。?一般来说:新建企业更新率和退废率都较低,老企业都较高;技术进步较快的企业要高些,其他企业低一些。 100% ? ?本期退费的固定资产原值固定资产退费率本期期初全部固定资产原值 10 固定资产分析 2. 固定资产结构变动分析三方面内容:一是是否遵循了优先增加生产用固定资产的的原则(增加企业效益);二是考察未使用、不需用固定资产的处理情况;三是了解生产用固定资产内部之间配备比例的合理性。主要结论: ?生产用固定资产在全部固定资产中占较大比重; ?非生产用固定资产的增长不应超过生产用固定资产; ?未使用、不需用固定资产压缩到最低限度。