全球配置 分散投资.doc

全球配置 分散投资.doc全球配置分散投资核心提示:风险抵御应是财富管理的核心目标,谨慎选择、资产分散永远是抵御风险最有效的办法。过去 30 多年,与中国经济高速增长相伴而来的,是中国民间财富的悄然积累,尤其在过去 10 年呈现爆发式增长。有统计显示,中国私人财富规模仅次于美国和日本,占世界私人财富总量的 10% 以上。“富人”越来越多,但并不是每个“富人”都懂得如何管理财富。记者在以“财富管理”为主题的调查中,采访了 10 个以上个人或家庭,其中既包括个人可支配金融资产超过 100 万美元的高净值人群, 也包括个人可投资金融资产在 10万-100 万美元的大众富裕阶层。无一例外地,他们都将资产配置列为了财富管理的主要甚至全部内容, 实现资产的保值增值是他们理财投资的主要目标。家庭的保障规划、子女教育、退休养老等现实需求, 是他们理财投资的具体“刚需”,但每个家庭的实际情况又不尽相同。循着这一规律,本文选取其中三个比较典型的案例逐一介绍。退休养老:首要考虑安全性 63 岁的刘先生, 早年在香港地区经营机械零组件生意, 通过进出口贸易发家致富。后来将产业扩充至食品加工行业,但近年来经济增速放缓, 加上敌不过跨国企业集团的强力竞争,生意越来越难做。刘先生有一儿一女, 均在中学阶段便被送往国外留学。目前, 子女二人均无回国继承父业的意愿和打算。两年前,身体不太好的刘先生毅然结束了自己所有的海外贸易业务, 仅留下一个食品加工企业交由职业经理人打理, 自己则过上了悠闲的养老生活。不动产方面, 刘先生在洛杉矶和伦敦分别为女儿和儿子购买了一套住房, 他和老伴在老家武汉和定居地深圳共有两套别墅、一套普通住宅和两间商铺。因为长期经营实业, 刘先生并未为自己配置多少金融资产, 除了在美国购买了一份 50 万美元的大额保单外,还在 A 股里投入了近 400 万元人民币,年初大跌行情让他亏了不少,但他打算长期持有。在女儿的建议下,从 2015 年2 月开始,刘先生将转卖业务所得的数额巨大的现金( 1 亿元人民币以上) ,交由某知名第三方理财机构打理。刘先生的投资需求是: 安全、抗通胀、保证财富不缩水。考虑到身体不太好的刘先生可能会面临财产继承问题, 第三方机构给刘先生设计的方案是: 30% 的资产用来购买国内固定收益产品,包括债券、银行理财等; 40% 的资产做一些私募股权投资,国内和海外的都有,这一部分收益相对较高;剩下的 30% ,则加重了对保险和信托类产品的配置。刘先生的理财顾问张鑫认为, 刘先生的风险偏好低, 所以在资产配置上首要考虑的是安全性。虽然双方不愿透露一年多来具体的收益数据, 但刘先生对理财机构的业绩表示满意。北京大成( 武汉) 律师事务所高级合伙人、律师胡进提示, 对于高净值人群而言, 80% 以上的资产都来自实体经济盈利所得。因此,应该把公司治理也纳入财富管理的范畴。高净值人群的家庭和事业往往紧密相连, 对很多企业主而言, 可能已面临如何培养下一代接班人的问题。但根据诺亚财富发布的《 2016 高端财富白皮书》, 中国高净值人群在财富传承方面所作的安排较为单一和落后, 面临不少风险,分别有 46% 和 37% 的高净值人士通过为子女购买保险、购置房产来传承财富。保障收益:配置一定比例海外资产 40 岁的秦先生, 是一家央企武汉子公司高层, 妻子在高校周边经营两家规模不大的蛋糕店