保监会政策解读.pdf

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市场背景——保险回归保障本质
• 业内人士指出，监管层之所以开始限制这种快速返还生存保险
金的保险，是因为这类保险过于倾向理财功能，限制是为了向
保险的保障功能回归。“从投保人的角度来说，可以快速返还生
存保险金的保险，对于手中有紧急资金需求的投保人来说，保
险的理财功能较为明显，若叫停此类产品，这类保险的吸引力
也会相对下降。”
• 同时保险经理人认为，保险的理财功能讲究长期、稳定，快速
返还生存保险金的保险倾向于短时间内获利，不利于客户通过
购买保险产品来平滑财务周期，满足人生各阶段的财务需求。
因此，叫停这种保险，业内人士认为，是双赢的举措，也能使
保险公司顺畅运营，又能使保险回归保障的本质，使投保人的
各种风险最终能够有效转移。（资料来源：《海峡都市报》）
快速返还型保险是有实力的保险公司推出的新
型产品，市场非常认同，但这类产品对保险公司投
资运作水平、偿付能力均有较高要求，但一些中小
公司为了实现保费增长也销售该类产品，给保险市
场的正常发展带来隐忧，所以保监会决定出台规定
进行限制。
保监会拟出台政策，快速返还型产品首次返还
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最早应该在3年以后。
23险企快速返还型产品或遭停售
• 今年以来，快速返还型寿险产品热销。记者从相关渠道了
解到，保监会或将出台政策限制此类产品快速返还，首次
生存保险金给付或不得早于保单生效后3年。
• 据统计，24家公司中资寿险公司所有产品中，1年内开始返
还的有12款，首次生存保险金给付最快的是犹豫期满后。
这样的产品共有6款，最具代表性的就是今年中国人寿推出
的国寿福禄双喜，其中一大特色便是“即交即领，高额返还”
，10天犹豫期满后即可领取首笔关爱金。首次生存金给付
为一年后的产品则有34款。剩下的是2年后开始返还，共计
19款。综合以上统计数据，我们注意到，市场份额占据一
半以上的三大寿险公司，快速返还产品却并不是很多，相
反中小保险公司产品却占了大多数。
（资料来源：《新快报》）
• 记者从北京多家保险公司获悉，保监会近日下发了《关于〈人身保
险公司保险条款和保险费率管理办法〉若干问题的通知》（以下简
称《通知》）。《通知》要求，两全保险的生存保险金首次给付不
得早于保单生效后3年、保险期间不得少于5年。
• 近两年来，两全保险中的生存保险金“即交即返”、“快速返还”成为
保险销售的一大噱头，各家保险公司为争抢市场份额纷纷主推快速
返还型两全保险。在一些中小保险公司，快速返还型产品占其两全
保险产品的一半以上。另外，为吸引客户，保险公司返还生存保险
金的间隔也越缩越短，最短的甚至在“犹豫期”（一般为10天）后即
可得到一定比例的生存保险金返还。
• 为规范市场，保监会在《通知》中明确要求：“保险公司开发的两
全保险应符合以下条件：生存保险金首次给付不得早于保单生效后
3年；保险期间不得少于5年；投连险两全保险和万能险两全保险被
保险人为成年人，在保单签发时的死亡保险金额不得低于已交保费
或保单账户价值的105%。”
• 《通知》明确提出，保单生效后3年内开始返还收
益的产品必须全部调整。如果按照通知要求，目前
市场上许多畅销的分红险产品都需要调整。
• 据记者不完全统计，仅中资寿险公司，受调整的产
品数量就高达60多只，这些产品都必须在2012年
之前进行修正。对于通知要求，多数保险公司表示
目前正在研究新的产品，但尚未确定新产品形态。
• 未来保险公司需更注重产品的差异化开发，而不是
身陷同质化竞争。
(来源：今日早报 2011年6月29日)
市场反应——业内反应强烈
• 应相信企业的市场判断
• 虽然保监会此举意在控制保险公司风险，要求其注重长期保
障责任，但仍引发了争议。中央财经大学保险学院院长郝演
苏表示，保险公司销售什么产品、保险金怎样发放、保险期
限多长，监管机关可通过行业协会给出指导性建议，不应强
制规定。只要符合保险法，满足偿付能力监管、控制