财务指标和比率分析【精选文档】.doc

财务指标和比率分析【精选文档】
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财务指标和比率分析
，需要掌握和运用以下四类比率来进行分析：
（1）偿债能力
这类比率根据期限又可分为如下两类：
短期偿债能力分析
企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率，速动比率和现金流动负债比率.
流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
一般情况下,流动比率越高，，流动比率的下限为100％，而流动比率等于200%时较为适当。
速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100％时较为适当。
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债
该指标越大表明企业经营活动产生的现金流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务。
长期偿债能力分析
企业长期偿债能力的衡量指标主要资产负债率，产权比率和已获得利息倍数三项.
资产负债率
资产负债率(又称负债比率）=负债总额/资产总额
一般情况下，资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当.
产权比率
产权比率=负债总额/所有者权益总额
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
已获得利息倍数
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已获得利息倍数=税前利润总额/利息支出
一般情况下，已获得利息倍数越高，，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1.
（2）营运能力
资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，,它反映企业资产在一定时期的周转次数；周转期周转次数的倒数与计算星期天的乘积，:
周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额＊计算期天数/周转额
具体地说,营运能力分析可以从以下几个方面进行.
流动资产周转情况分析
反映流动资产周转情况分析
反映反映流动资产周转情况的指标主要有应收帐款周转率，存货周转率和流动资产周转率。
应收收帐款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均应收收帐款余额
主营业务收入净额=主营业务收入—销售折扣与折让
平均应收收帐款余额=(应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2
一般情况下，应收收帐款周转率越高越好。应收收帐款周转率高，表明收帐迅速,帐龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收帐费用和坏帐损失.
存货周转率(周转次数）=主营业务成本/平均存货余额
一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。
流动资产周转率
流动资产周转率（周转次数）=主营业务收入额/平均流动资产总额
一般情况下，流动资