揭穿财务报表中的花招.doc

揭穿财务报表中的花招揭穿财务报表中的花招●金洋武器和计谋一样, 看落在什么人手里、谁去用它们和如何用它们。“三十六计”无疑是中国古代战略家和军事家们的智慧结晶, 直至今天仍然熠熠生辉;但是,如果有人把“瞒天过海”、“移花接木”、“偷梁换柱”等高招用在编制上市公司的财务报表中, 是不是敌友不分,是不是好花插在牛粪上,是不是该打屁股? 对于普通股民来说,读懂财务报表是一桩既费时又费力的苦差事;然而对于那些崇尚理性投资并想把炒股当作一项事业来做的股民, 读懂财务报表是一项必修课。然而要想读懂财务报表的“数字语言”绝非一朝一夕之功,我们在这里只是起一个抛砖引玉的作用。重点关注找“猫腻”由于看财务报表时关心的问题不同,人们阅读的重点也不同。一般说股东或潜在股东阅读报表时主要注重以下问题: 股东权益的变化及股东权益是否受到伤害?企业的财务成果及其盈利能力怎样?企业的财务状况及偿债能力如何?企业的经营状况是否正常、经营能力是强还是弱? 阅读的过程可分为三步: 首先是一般性阅读财务报表。在一般性阅读时先阅读审计报告, 以了解注册会计师对报表的意见, 尤其要注意查账报告中注册会计师特别说明的内容部分;如果有问题,则应予以认真的思考。其次,仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容: 一是金额较大和变动幅度较大的项目, 了解其影响; 二是应该结合报表附注说明分析项目结构( 附注部分是财务报表的重要组成部分, 它揭示的内容比各项目中数字更多、更详细); 三要同上期数据比较, 分析其变化趋势;四是分析这些数据变化的合理性等。阅读财务报表时应重点关注以下项目, 公司要玩什么“猫腻”一般都在其中: 第一, 应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。第二, 应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加, 且增减金额接近, 则表明存在利润操纵的可能。第三, 待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题。第四, 借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款, 同时财务费用较低, 说明有利润关联单位降低财务费用的可能。操纵利润六大法出于大家心知肚明的原因,上市公司喜欢在财务报表中玩花招。因为往往这种“花招”不是通过做假账的方式玩出来的, 是在相关法规许可的范围内进行本年利润的调整, 不违反会计政策、不犯法,“收益”大风险小,玩家才乐此不倦。股民在阅读财务报告时应充分利用报告中提供的各种信息, 对公司进行全面的分析并对其公布的利润进行合理化调整, 这样才能根据公司状况及时回避风险, 也才能抓住未来的“黑马”。其一, 利用销售调整增加本期利润。为了突击达到一定的利润总额, 如扭亏或达到净资产收益率及格线, 公司会在报告日前做一笔假销售,再于报告发送日后退货,从而虚增本期利润。其二, 利用推迟费用入账时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用”科目; 待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用, 也有一些摊销期在一年以上( 如固定资产修理支出等), 待摊费用的发生时间是公司可以控制的, 因此把应计入成本的部分挂在待摊科目下, 可以直接影响利润总额。例如厦新电子1998年中期报告中, 将600