透过报表分析企业经营行为.doc

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透过报表分析企业经营行为
模块一、基于价值路径的分析思路与方法
一、影响财务报表信息质量的因素解析
判断能力
管理人员动机（是否违法）
管理者的操纵动机主要有：管理者为了追求更高的报酬、保留公司的控制权、避
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透过报表分析企业经营行为
模块一、基于价值路径的分析思路与方法
一、影响财务报表信息质量的因素解析
判断能力
管理人员动机（是否违法）
管理者的操纵动机主要有：管理者为了追求更高的报酬、保留公司的控制权、避税的需要、躲避监管、对利益相关者的维护或者出于影响资本市场信息的目的。
公认会计准则的质量
公认会计准则执行质量
信息披露制度 ：强制信息制度、自愿披露
审计质量
其他
二、价值路径各个环节与报表的映射关系
利润表与企业基本经济活动的关系
项 目
企业的基本业务活动
一、营业收入
　经营活动收入
减：营业成本
　经营活动费用
营业税金及附加
　经营活动费用
销售费用
　经营活动费用
管理费用
　经营活动费用
财务费用
　筹资活动费用（债权人所得）
资产减值损失
　非经营活动损失
加：公允价值变动收益
　非经营活动利润或损失
投资收益
　投资活动收益
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
投资活动收益
二、营业利润
　全部经营活动利润（已扣债权人利息）
加：营业外收入
　非经营活动收益
减：营业外支出
　非经营活动损失
三、利润总额
　全部活动净利润（未扣除政府所得）
减：所得税费用
　全部活动费用（政府所得）
四、净利润
　全部活动净利润（所有者所得）
五、每股收益：
按每股收益准则规定计量的全部活动净利润
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其他综合收益
　企业未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的
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收益
七、综合收益总额
　考虑其他综合收益后的全部活动收益
三、价值链分解与报表透视分析路径

收益的收支结构
收益的收支习性结构
收益的业务结构
收益的商品（产品或劳务项目）结构
收益的时效性结构
收益结构对收益质量的影响
收益结构对收益水平的影响
收益结构对收益稳定性的影响
四、揭示损益的陷阱或质量
，并且增长速度比行业更快




，以牺牲企业其他方面的明显利益为代价
，以至于难以相信
五、基于价值路径的报表分析综合案例
多元化使企业价值提升还是回损？—基于云南白药的案例分析
2010年和2011年集团各行业的营业指标 单位：万元
年度
行业
营业收入
营业成本
毛利率
2010年
房地产


%
医药


%