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如何进行股票分析,怎样选股
基础分析主要分析公司的小环境,大环境的变化是谈天的好材料,用来炒股的实用性不大。研究小环境中公司的经营情况是必要的。以我自己的经验,如果只靠走势图来炒股,不知公司到底是干什么的和干得怎么样,心里虚的很。
你认为什么因素使投资者入市买股票?华尔街有过调查,使一般投资者入场买股票的原因最主要是股票在升而不是股票的成本收益比率低或红利高!同样,投资人卖股票的最主要原因是因为股票在跌!在跌!请记着:当街头巷尾的民众在谈论股市如何容易赚钱的时候,大市往往已经到顶或接近到顶。人人都已将资金投入股市,股市继续升高的推动力就枯竭了。而大众恐惧的时候,则该卖的都已经卖了,股票的跌势也就差不多到头了。我假设这本书的读者已具备最最基本的股票知识,如什么是股票、股票是怎样交易的等等。你如果这样的知识还不具备,我建议你先去找本股票股票常识读物。这类读物在任何书店都能找到,在书店占的位置通常都不会太冷僻。这些知识是死的,了解起来很容易。以我的观察,一个人若能稍微专心点的话,两个星期就足够了。在这里,我无意用一百页的篇幅来介绍到处都有的材料。每位认真的股市参与者,都应该有个自己的小图书馆,其中包括最少一本有关的股票常识读物。
分析股票升跌及为何升跌的知识可以粗略地分成两大类:
一, 基础分析(fundamental analysis)
二, 技术分析(technical analysis)
技术分析研究股价、时间、交易量之间的相互关系,即图形分析,其它都属于基础分析的范畴。不要将两种分析完全分割开,它们其实是相关联的。我们在技术分析中看到的股价、交易量和时间的互动关系其实反映了投资者们对公司经营的看法。他们用自己的资金来为该公司的前景投票。和炒股息息相关的另一重要知识是怎样判定股票的大市,即股市的大趋势如何。要想炒股成功,判定大市的能力必不可少。牛市或熊市指的就是大市。大市升叫牛市,大市跌叫熊市。
第一节基础分析的基本知识
基础分析家们相信:长期而言,股票的价格决定于公司的固定资产及其盈利能力。因此,任何影响固定资产及盈利能力的因素都在基础分析的考虑范围之内。这些因素非常之多,我在这里列出部分的因素并解释它们对股价的影响。我将它们分成大环境及小环境两类,大环境指公司外部的因素,小环境指公司内部的因素。另外,还将专门对最可能导致股票价格上涨的三个因素加以分析。
大环境 1、利率:可以这么想,社会的游资数目是一定的,当利率升高时,将钱存入银行的吸引力增加,这将使原先可能进入股市的资金流进银行。同时,利率的升高使公司的借贷成本增加; 2、税收:企业税增加,企业盈利中的税务支出增加,使得实际盈利减少,股价将往下调整。 3、汇率:当汇率上调,本国货币升值,增加出口困难,营业额降低,其结果对股价的影响主要是负面的。汇率属国际金融的范畴,它对股价影响的机制极其复杂,通常是国际政治经济角力的结果。到底汇率的变动怎样影响股价,谁也说不清,就这一课题有许许多多篇博士论
文,更深入的研究就请读者们自己去做。我自己专修国际金融,深知它的复杂性,炒股的读者只要知道汇率也属影响股价的因素就够了。 4、银根松紧:银根松时,市场游资增多,对股票的影响是正面的。银根紧时正好相反。 5、经济周期:经济周期是市场经济的必然结果。当某种商品短缺,大家一窝蜂地