商业银行信用风险宏观压力测试探析.pdf

《商业银行信用风险宏观压力测试探析》.pdf东方企业文化·天下智慧 2011年8 月218商业银行信用风险宏观压力测试探析袁玉梦董锐(中央财经大学中国公共财政与政策研究院,北京,100081;中央财经大学中国金融发展研究院,北京,100081)摘要:宏观压力测试是用来评估金融系统面对“罕见但可能”的宏观经济变量冲击下的承受能力的一种技术,这种技术对监管当局的金融管理和商业银行的稳健经营有着重要意义。本文正是在此背景下就宏观压力测试的主要流程及方法做了梳理。关键字:商业银行信用风险宏观压力测试中图分类号:F832 文献标识码:A 文章编号:1672—7355(2011)08—0218—01 中国银监会对压力测试的定义为:压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法,通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失,分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响,进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断,并采取必要的措施。下文我们将简要回顾信用风险宏观压力测试的主要过程:一、确定压力测试的目标机构和资产(业务)组合,确立压力因素及压力指标。压力测试的对象可以是微观的也可以是宏观的,从某个资产组合、业务到某个金融机构乃至整个金融系统都可以。压力因素指导致承压对象处于波动状态的风险因素,对宏观压力测试来说指的是各种宏观经济变量的变化。压力指标是压力因素的可量化指标,如房地产价格、房贷利率、GDP增长速度、CPI的变化等,同时也要关注宏观经济变量各指标之间时滞的交互影响。二、设置极端但可能恶劣的宏观经济状况作为压力测试的情景。压力测试的情景可以是一个“点”的状态,如利率提高5%,美元汇率水平变化8%,这是所谓的单因子分析法,也称为“敏感性分析法”;同时也可以是多个风险因子构成的一个情景,这是所谓的多因子分析法,也即“情景分析法”。情景分析法分为历史情景法和假设情景法。历史情景法是选择过去发生的某一具体的局端压力情景(如97年的亚洲金融危机),计算如果重复这个压力情景对现在的银行体系可能造成的影响。优点是历史情景客观且易于实施,缺点是过去的危机情景不能模拟未来发生危机的情形,而且发生再次这种情景的概率也是不确定的。假设情景法是运用中央银行现有的预测宏观经济的模型作为建立随机模型的基础,分析当面对外生变量的冲击时主要风险因子的分布情况。具体来说选取宏观压力指标的历史数据,分析其相关性,根据其相关矩阵得到某些重要风险因子变动时所有风险因子的变化情况从而建立整体压力情景。这种方法的优点是对未来的宏观经济情景进行了前瞻性的专业预测,缺点是情景设定方面主观性较强。三、选用合适的模型对模拟情景发生时对金融机构资产负债表产生的直接影响进行量化,包括在压力情景下对单一银行稳健性指标的变化预测或者在模拟压力情景下通过对银行市场风险和信用风险的分析而对其总损失的概率分布作出预测,其主要传导机制如下:宏观经济变化→通过销售、利润变化对企业财务报表影响→企业的信贷资产状况发生变化→银行资产质量、财务报表变化→银行资本充足率变化四、考虑金融系统内部中间和金融部门与宏观经济之间的回馈效应。由于银行系统之间的风险暴露、违约情况存在传染效应,即某些银行的资产状况恶化或破产会影响其对其他银行负债的清偿能力,这致使相关银行的资产状况恶化,并可能通过几个回合的传导致使第N家