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私募生存探秘-私募的发展和现状
各章内容简要
1984-1990年:混沌时代
在每个资本大幕开启的时候,都是少数精英和投机客的保险柜,这个多数人不熟悉或者不看好的领域,注定将迎来历史上最原始也是最猛烈的爆炒……
1990-1995年:疯狂时代
一切资本力量开始悄然酝酿,很多人都在翘首以待,这场万众瞩目的好戏谁将是主角?
1995-1999年:巨鳄时代
“327”国债风波成为券商整合大幕拉开前的序曲,以君安为主的券商纷纷崛起,涌金系、德隆系等资本大鳄先后诞生,形形色色的江湖人物在这个时代里格外刺目。
1999-2001年:黑金时代
一切故事皆从1999年的“5·19”行情展开。“无庄不欢,无股不庄”,是这个时代最逼真的写照。
2001-2005年:价值时代
熊市的漫长教人冷静,价值投资风潮应运而生,无声无息地成为这个时代的新主角。
2006-2008年:理性时代
公募系基金经理形成一支骤然崛起的力量。这批“公募叛逃者”以理性的力量强势搅动江湖。
2009年:非言时代
市场的正常化,让私募在悄然之间进入到一个“诸子百家”的新时代。这个舞台,每一家都有可能跳上来表演一把。而此时,私募为自己所选择的发展路径,似乎也决定着他们之后的道路可以行进多远……

前言私募,在路上
第一章 1984~1990年混沌时代
江湖上的第一个高手
第一只公开发行的股票与第一个股票柜台
国库券发达了杨百万与阚治东
香港模式刺激深圳股票业
私募“四大天王”起步深圳
私募雏形沪深已不同
信托业中的萌芽
点评:睁开市场的眼睛
第二章 1990~1995年疯狂时代
沪深双市逆境格局初成
草根私募首现疯狂
戴花要戴大红花
“8·10”酿造大股灾,认购证成就大户
中国金融界的“黄埔军校”
辽国发浮出水面
券商发展酿造机构庄家
点评:大户登台,游资唱戏
第三章 1995~1999年巨鳄时代
最惊心动魄的8分钟
“327”国债的多个未解悬念
私募涌金的早年岁月
君安证券传奇
中国最大的私募群
猛人阚治东兵败,券商整合第一波
点评:“327”国债风波的第一滴血
第四章 1999~2001年黑金时代
“5·19”井喷行情下的狂欢
庄家吕梁与“中国股市第一案”
中国第一只百元股背后
“基金黑幕”出了个蔡明
中国第一批操盘手今何在?
点评:无庄不欢催生第一批操盘手
第五章 2001~2005年价值时代
“监管年”成了熊市起点
末路庄家唐万新
“敢死队”始末
基金接棒券商
赵丹阳与第一只阳光私募
“云南模式”应声而起,“上海模式”独辟蹊径
第一批价值派私募
股权分置启动大牛市
点评:系类私募倒下,价值投资崛起
第六章 2006~2008年理性时代
基金疯狂
第一波“公转私”浪潮
第六次整顿,信托业集体转型
烟花过后的黑暗
魏东自杀,系类企业私募最冰点
熊市里的阳光
点评:百年熊市成就破天荒“私募元年”
第七章 2009年非言时代
马太效应凸现
新《指引》要收私募投资决策权
阳光下的阴影
“一对多”是条杀来的狼
公募大佬李旭利牵手裘国根
百家争鸣
到海外去
私募立法势如破竹
别篇:私募人物之未尽高手
点评:老私募的三种转型,是否新瓶装旧酒
后记
附一阳光私募灰色“七宗罪”
附二178只阳光私募基金群英汇
参考资料
前言私募,在路上
“亚美尼亚,你何时才变得像天使那般模样?你何时才会脱去身上的衣裳?你何时才透过坟墓看看自己的尊容?你何时才不辜负千万托洛茨基信徒对你的信仰?……”
-[美]艾伦·金斯伯格,《美国》
近些年,我一直在私募圈游走。接触的高人越多,越觉得这是一个深不可测的水潭。
或许,在不少人的概念中,私募几乎就等同于阳光私募,事实上,阳光私募只是整个私募江湖中的冰山一角,一些真正的高人还隐居于山中。还有一些高人,只是抽出一小部分精力参与到阳光化产品中来……在我的概念中,私募就是担负他人财富管理的投资公司与个人,这个范围从资本市场的横向与纵向来看都无比辽阔。
据我所知,单个私募手上管理的资金规模少则几千万元,多则几百亿元。那些功成名就的私募手上普遍掌握了10多亿元的管理资金,上一点规模的私募的手上至少拥有200亿~300亿元的管理资金。一些机构统计称,截至2009年年底,国内信托私募证券基金(阳光私募)的规模在400亿元左右,全国私募基金的规模在9000亿元左右。事实上,这个数据与实际私募资金相比,很可能只是弱水一瓢。
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