财务公式财务指标分析.docx

财务公式财务指标分析.docx财务公式及财务指标分析
一、 偿债能力指标
（一） 短期偿债能力指标
1、流动比率 =流动资产÷流动负债× 100% 流动比率越高， 说明企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。 流动比率的下限为 100%
2、 本年营业利润增长额 =本年营业利润总额－上年营业利润总额五、 综合指标分析
1、 净资产收益率 =总资产净利率×权益乘数 = 营业净利率×总资产周转率×权益乘数
2、 营业净利率 =净利润÷营业收入
3、 总资产周转率 =营业收入÷平均资产总额
4、 权益乘数 =资产总额÷所有者权益总额 =1 ÷（ 1－资产负债率）
主要财务指标包括： 偿债能力指标、 资产负债管理能力指标、 盈利能力指标、 成长
能力指标与现金流量指标。
（ 1） 偿债能力指标
①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力， 是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。 企业债权人、 投资者、 原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率 =流动资产 / 流动负债 该指标值越大， 企业短期偿债能力越强。 该指标值， 一般以 2 为宜。 ☆速动比率 速动比
率 =（货币资金 +短期投资 +应收票据 +一年内应收账款） / 流动负债 速动比率越高， 表明企业未来的偿债能力越有保证。 该指标值， 一般以 1 为宜。 ☆现金比率 现金比率
=（货币资金 +短期投资） / 流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营
运资本 =流动资产 - 流动负债 指标值小于 0 ， 说明公司有无法偿还到期的短期负债的危
险。 该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流
比 =经营活动净现金流量 / 流动负债 该指标越大越好。
②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。
在企业正常生产经营的情况下， 企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务， 而需要将
长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。 长期偿债能力主要从保持
合理的负债权益结构角度出发， 来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负
债比率 资产负债比率 =负债平均总额 / 资产平均总额 这一比率越小， 表明企业的长期偿债能力越强。 指标值以不高于 70%为宜。 预警： 如果资产负债率〉 1 ， 说明企业已
经资不抵债， 有濒临倒闭的危险。 ☆负债权益比率 负债权益比率 =负债总额 / 股东权益
又称产权比率， 反映所有者权益对债权人权益的保障程度。 从另一个角度反映企业的长期偿债能力。 ☆股东权益比率 股东权益比率 =股东权益 / 总资产 该指标越高， 一方面反映了 企业经营资产， 偿债风险越小， 但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金， 存在利用 财务杠杆的空间。 ☆有形资产债务率 有形资产债务率 =负债总额 / （总资产 - 无形资产及其他资产 - 待摊费用 - 待处理流动资产净损失 - 待处理固定资产净损
失 - 固定资产清理） 这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆债务与有形净值比率债务与有形净值比率 =负