金融街买壳上市融资分析报告人:第六组Real Estate Finace组长:张磊明组员:刘一丁夏海清李辉宗皓顾一舟PPTFLY前言20世纪90年代初房地产投资泡沫出现后至2001年,房地产企业几乎不在首发上市公司名单中出现;2001年以来,通过IPO上市的房地产类公司只有16家。IPO受到政策严格限制的房地产企业,多选择买壳(借壳)上市的途径获得股权融资。2000年5月“金融街”买壳“重庆华亚”纸业上市是经典案例之一。PPTFLY目录Contents?买壳上市概念?北京金融街?买壳上市过程?点评?借鉴意义PPTFLYntents?什么是买壳上市买壳上市即买方通过购买已上市公司的流通股票或者尚未流通的国家股或法人股,获得对该上市公司的控制权。然后通过资产重组,将非上市公司的资产注入到壳公司中去,利用壳公司的法律上市地位,从而达到间接上市的目的。先买壳再借壳?形成原因现实需要融资困难房地产行业发展迅速?1993年以来房地产行业的复苏发展?我国住房制度改革?宏观经济回暖?全行业复苏?房地产行业自身扩张需要(本身产业特点:规模型、资金密集型;起步晚,市场化进程慢)?房企融资渠道单一(银行贷款、自筹资金、资本市场融资)?存在较高的融资门槛宏观与中观?改普上市公司质量,提高公司的业绩,推进证券市场健康发展?优化房地产上市公司的地域结构,重新调整行业资源的配置?有利于增加诞券枣场活力,挺身房地产扳块在二级市场上的形象买壳、借壳的影响微观?高额成本——买壳成本、资产置换成本?规模经济效益?买壳上市带来的重组收益?资本运作获利?税收优惠,合理避税?提升企业知名度,增强企业盈利能力PPTFLYntents?北京金融街简介金融街1993年国务院批复的《北京城市总体规划》,提出在西二环阜成门至复兴门一带建设国家级金融管理中心,集中安排国家级银行总行和非银行机构总部,北京金融街应运而生。专门成立“北京金融街建设开发有限责任公司”,并获得了金融街区域土地开发权规划区域总占地面积103公顷,其中地上建筑面积约200万平方米,金融街控股公司由此获得约50万平方米的土地储备,土地开发工作完成后,可获得约100万平方米的可销售地上建筑面积。难题:巨额开发资金从何而来?PPTFLYntents?买壳上市过程
金融街买壳上市分析 来自淘豆网m.daumloan.com转载请标明出处.
