国际贸易中不完全契约理论应用：基于契约执行效率的视角.docx

国际贸易中不完全契约理论应用
基于契约执行效率的视角
 
 
【摘 要】 不完全契约会导致投资无效率或低效率，契约执行效率是契约不完全条件下衡量契约质量的基准指标。本文对近年来发展起来的不完全契约对比较优势和FDI选址的理论对FDI区位分布影响的文献做了相关整理。地区契约制度环境差异是导致在华外资产业分布的结构性差异和影响FDI区位选择的重要原因（Cheng & Kwan，2001）。企业经营集聚的“自我增强”机制能够增加企业外包活动中中间投入品交易和提高产业内和产品间分工水平（Head & Ries，1996）， 而中间品特别是专用性中间品的投资与当地契约等制度环境密切相关。通常而言，具有较高契约环境密集度的外资企业更倾向于在契约环境良好的地区投资设厂。Grossman & Helpman（2002）等通过构建数理模型，在理论上证明了在开放经济中，契约执行效率和专用性投资通过影响企业投资决策和组织管理形式，最终成为决定国际生产关系的关键因素，为解释国际贸易的分工结构提供了一个新的视角。
近年来，国内学者的研究也在逐步展开。胡国恒（2004）在契约不完全条件下，运用一个多阶段生产模型，分析了全球性产业中企业边界和生产区位的内生决定问题。他认为企业根据利润最大化原则会确定自己各生产阶段的所有权和区位结构。该文基于D-S模型的分析发现，契约环境、贸易成本和分工结构等会决定企业不同的组织形态。契约执行效率越低的地区，企业越倾向于垂直化生产（Macchiavello，2009）。苑玉骢（2009）在其博士论文之中建立了一个专用性中间品合约不完全执行模型，并实证发现人力资本存量和产业集聚程度与地区制度因素——契约执行效率密切相关。盛丹、王永进（2010）在
Antras & Helpman（2004）分析框架的基础之上，构建了一个两地区的垄断竞争模型，考察契约执行效率与FDI区位分布的关系，发现對于契约密集度较大（即制度依赖性高）的行业，跨国企业更倾向于在契约制度较为完善的地区进行投资。最近的研究发现，随着契约执行效率的门限值不断上升，劳动力优势和良好的基础设施对跨国企业离岸外包的吸引力不断下降（马淑琴、陈文豪，2016），这间接的证实了契约执行效率对FDI区位分布的重要作用。
不完全契约理论对FDI影响的另一方面体现在交易成本。Grossman & Helpman（ 2002）的研究表明，由于存在搜索成本，企业在寻找潜在的生产合作伙伴时，必须定制生产中间投入品。这种特定关系的投资由不完全契约控制，契约环境随着不同的国内市场而改变。最终，契约执行效率和契约环境会影响企业的FDI决策。Grossman & Helpman（ 2003） 则进一步将模型扩展到开放中的全球市场，在均衡中分析国际外包和 FDI 之间的关系，认为均衡状态下的企业组织形式取决于市场规模、双方的技术距离、契约环境、东道。Grossman和 Helpman 的后續研究（Grossman & Helpman，2005） 讨论了国际外包和国内外包的权衡取舍问题，并发现市场厚度对于搜索决定至关重要。
可见，传统贸易理论强调的劳动力优势虽然可以很好的解释我国FDI行为，但在FDI的区位分布解释上却有很大的局限性。通过对国内外学者关于不完全企业和中国FDI区位分布的相关研究中我们可以得到这样的结论：地区的契约执行效率与该地的FDI吸引力的正相关的，跨国公司在中国的投资选址更倾向于契约制度环境较好的地区。当然FDI分布还与该企业所在行业自身的制度依赖性有关，契约密集度大的行业，跨国公司更愿意投资于契约制度更加完善的地区
;而对于契约依赖度较低的行业，地区的契约执行效率对它的吸引力是有限的。
四、不完全契约与比较优势：契约执行效率视角
不完全契约框架下，契约执行效率是评估一国或地区制度好坏的基础性指标，也是一国比较优势的重要来源之一。契约质量直接关系到契约执行的效率，而生产率作为比较优势的重要来源，又受到契约执行效率的影响。本文这一部分将分别从契约质量与生产率两个维度来梳理不完全契约框架下，契约执行效率对比较优势的影响。
契约不完全程度取决于行业的契约密集度和国家或地区的契约质量，在契约要素密集度高的行业，国家或地区契约环境越好，该国或地区在这个行业的比较优势就越明显（Antras & Helpman，2007）， 这一结论为以后的研究提供了较好的理论和经验研究范式。在进一步的研究中，Nunn（2007）通过对不同行业契约密集度排序，考察了契约效率对比较优势的影响。李坤望和王永进（2010）基于Nunn（2007）将中国的地区因素考虑其中，进一步检验了契约执行效率对出口贸易的影响。该文研究认为契约执行效率是决定行业生产率