BOT项目融资中的风险管理问题研究[开题报告].doc

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开题报告
题目 BOT项目融资中的风险管理问题研究
一、论文选题的背景、意义:
(一)背景
改革开放以来,我国的基础设施建设日益增多,它对于促进我国国民经济发展、拉动消费、缓解就业压力有着重要意义。但由于基础设施建设周期长,需要大量的资金投入,仅依靠政府出资是远远不够的,必须大力拓宽融资渠道。而BOT项目融资作为筹措资金的一种新方式,以其突出的特点,逐渐成为一种常见的项目融资模式,被越来越多地应用在大型基础设施建设项目中。
BOT是英文“BUILD-OPERATE-TRANSFER”的简称,即"建设-经营-移交"。所谓BOT项目融资,是东道国政府与私营财团的项目公司签订特许权协议,由项目公司筹资和建设公共基础建设项目。项目公司在特许期内拥有、运营和维护该项设施,并通过提供产品或收取服务费用,回收投资、偿还贷款并获取合理利润。特许期满后,项目无偿移交给东道国政府。采用BOT方式不仅能减轻政府的负担,而且能够促进企业的发展,但是高收益就意味着高风险,投资者应在项目开始前就要对BOT项目实施不同阶段的风险进行分析,并制定相应的对策进行风险管理,同时政府也要对BOT融资项目给予支持,只有各方共同努力,才能保证BOT项目在我国的顺利实施。
(二)意义
1、理论意义。BOT项目融资方式自1984年被提出后,其发展历史还不长,还存在着许多可研究的领域,如对风险的分析、管理和评价等内容。国内外的学者对这些方面也都展开了深入的研究,提出了一些有价值的观点和建议,然而由于世界各、法律制度等多方面存在差别,因而对BOT投融资方式的理论研究方面也存在许多不足的地方。本文的研究可以为该领域的进一步研究提供有益的线索。
2、现实意义。首先,BOT项目融资方式不仅能够减轻政府的财政负担,促进基础设施建设,加快国民经济发展,而且能够拓宽融资渠道,促进私营企业的改革发展
。其次,在基础设施领域里运用BOT模式吸引民间投资或外资,能改变以往固有的融投资模式,打破政府行政性垄断的局面,引入竞争机制,提高基础设施建设的生产效率和质量。最后,运用BOT模式吸引民间资本或外资投资我国基础设施建设,则可根据风险发生的原因不同,分别由投资方、承包商、设计者、供应方与使用方承担风险。这样就可大大降低政府承担风险的范围,也有利于工程项目的成功。但由于其操作过程复杂,技术要求高,因此通过对这些存在于BOT项目融资方式各阶段的风险进行研究并提出相应的管理策略,对防范控制风险和保证BOT项目的顺利实施有很大的帮助。本课题的研究具有重要的现实意义。
(三)文献综述
自从1984年BOT的概念被正式提出来之后,国内外的许多学者都开始对BOT投融资方式进行探索和实践,相比国内,国外的项目融资发展比较快,应用也比较成熟,许多学者的研究都是通过BOT融资方式在具体的实例中应用进行研究,不过由于世界各、法律制度等多方面存在差别,因而对BOT投融资方式的研究方面也存在许多不同的地方。
1、国外关于BOT项目融资风险的研究
BOT项目融资的研究在国外起步较早,相比国内比较成熟,有很多学者对其融资结构、风险控制、操作程序等进行研究,并撰写了大量文章对BOT项目进行分析探讨。
Sudong Ye,Robert L. K. Tiong(2003)