南开大学研究生论文(设计)中文题目:内控信息披露对权益资本成本影响的实证研究外文题目:InternalControlInformationDisclosureandtheCostofEquityCapital学号:2120112400姓名:___许莉琛______年级:___2011级_____专业:____会计________系别:__会计______学院:____商学院______完成日期:_2011/12____摘要本文运用参数及非参数检验方法,以沪市上市公司2007~2009年公司年报为样本,研究了内控信息披露水平与上一年度,当年,下一年度权益资本成本,当年以及下一年度权益资本成本变化的关系,结果表明上市公司认可信息披露对于降低权益资本成本的理论基础,并且高权益资本成本的企业在下一年度倾向于披露独立的内控自评报告及内控审核报告,然而内控信息披露并没有对当年权益资本成本产生负向影响,对下一年度权益资本成本及权益资本成本的变化也无明显影响,这可能由于目前我国投资者不信赖企业披露的信息或对于信息的利用程度过低,再加上信息披露流于形式,缺乏实质性的增量信息,审核标准不统一等原因所致。关键字:内部控制;信息披露;paniesinShanghai,usingparameterandnon-parametertestmethod,,’nottrustingthedisclosureortothelowleveluseofinformation,ingamereformality,;InformationDisclosure;CostofEquityCapital目录一、绪论1(一)研究背景1(二)研究意义2(三)研究方法与本文结构3二、文献回顾4(一)国外文献回顾4(二)国内文献回顾5(三)文献回顾总结5三、理论基础6(一)内部控制理论发展历程6(二)我国对内部控制的界定6(三)权益资本成本的界定7(四)内部控制信息披露对权益资本成本的影响7四、研究设计8(一)样本选择8(二)变量的选择及计量8(三)假设提出10五、实证检验11(一)企业过去的权益资本成本对当期内控信息披露的影响11(二)企业当期内控信息披露对当期权益资本成本的影响13(三)企业当期内控信息披露对未来一期权益资本成本的影响18(四)企业当期内控信息披露对权益资本成本变化的影响20六、结论总结及政策建议21(一)研究结论总结21(二)改善建议22参考文献231一、绪论(一)研究背景自从2001年美国安然会计欺诈案件的曝光,世界通信、默克制药等国际知名上市企业也纷纷爆出会计造假丑闻,国内证券市场也未能幸免于难,从1996年琼民源董事长兼总经理马玉和等人提供虚假财务数据,虚增年报利润及资本公积金,致使股票停盘开始,相继爆出郑百文早在上市之前就通过虚提返利、少计费用、跨期入账等手段虚增利润,对巨额证券投资信息隐瞒不报,授意下属部门出具虚假财务报表,其董事长李福乾被判“提供虚假财务报告罪”、银广夏伪造生产、销售等各个环节的合同、出口报关单、所得税免税文件、票据以及发票等,虚构巨额利润使得大量投资者血本无归等财务丑闻。虽然每件个案都有其原因,但是它们暴露出一个共同的问题,那就是公司内部控制制度形同虚设,关键管理人员凌驾其上,并且对外披露的内部控制信息流于形式。不断曝光的会计欺诈也使得内部控制信息披露问题受到了前所未有的关注,2002年《萨班斯—奥克斯利法案》的出台标志着美国内部控制信息的披露正式转型为强制披露,其第404条款严厉规定管理当局对内部控制设计和执行的有效性负责,并披露内控评价报告,同时要求该内控评价报告经过负责该公司年报审计的会计师事务所的审核,并由后者出具审核报告。2003年SEC发布第33-8238号最终规则,对内部控制的范畴加以明确,将内控信息的强制化披露要求确定在与财务报告有关的范围内,2007年SEC发布《管理层财务报告内部控制报告指引》,给出了评估财务报告内部控制的程序化方法,提高了上市公
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