居民家庭投资理财行为与风险控制探究.doc

居民家庭投资理财行为与风险控制探究
作者:何潇伊

摘要:投资理财过程具有风险。识别、评估与管理投资风险,合理选择不同的理财产品,是家庭投资理财应当关注的重要问题家庭参与投资理财,应具备一定的资金富余。在满足日常开支的条件下,将一部分资金投入到理财领域。也就是说,一个家庭现有资金财产的多少,直接决定了其投资理财投入量的大小。第二,居民投资心理。对于很多居民家庭,在决定投资理财时,都会结合自身家庭状况、居民自身风险承受力等来选择相应的风险。风险承受力弱的家庭,则投资理财以保守型为主;风险承受力强,则可以考虑选择风险较高的理财产品。第三,家庭成员状况。家庭在投资理财时还应当综合考虑不同成员状况。通常,成员多的家庭,需要承担的养老、抚幼等负担更重,可供投资的闲置资金相对少一些,在选择理财产品时,会偏向稳定收益、中低风险的产品。相反,对于成员少、老幼负担更轻的家庭,用于投资理财的资金可能更充足,也更有能力与意愿选择较高风险的理财产品。第四,生活质量需求。对不同年龄段的人群,其对生活质量的需求也不同。对生活质量要求较高的家庭,用于投资的闲置资金可能相对偏少。而传统家庭理财理念受“上有老下有小”思想影响较重,对风险低,收益低的理财产品会更青睐。第五,未来保障规划。大多数家庭在投资理财的同时,也会考虑未来保障与规划。例如,在保险投资方面进行重要的规划与关注,而对剩余资金的投资再选择其他的理财产品。 (三)居民家庭投资理财中的风险分析
投资与风险是同时存在的。对于居民家庭投资理财,由于风险意识的差异性,不同家庭会做出不同的投资行为。对于大多数中产阶层家庭来说,资金的投资都相对保守。这些家庭认为钱赚的不容易,在投资时不能也不愿去冒太大的风险,避免因投资失利而带来资金损失。因此,在投资理财行为上,他们更愿意选择风险小、甚至零风险的理财产品,如储蓄存款。不过随着通货膨胀的加剧,对于银行存款利率的下调,越来越多的中产家庭,也会从资产保值、增值的考虑上寻找不同的理财产品,如基金等。另一方面,对于一些居民家庭,在投资理财行为上多考虑短期收益,缺乏长远规划。一些家庭,在选择投资平台时,过于关注“收益率”,甚至一些家庭,将投资看作是“定期收益”,缺乏对家庭收入、支出的合理配置。一旦家庭成员出现失业、重病等突发状况,不仅影响家庭投资规划,更会因没有足够的应急资金与合理的流动性规划而给家庭带来更大的风险。此外,一些家庭在选择基金投资时,多以同一类型的基金为主,风险分散效果不好,加剧了投资风险。因此,居民家庭在投资理财时,要制定合理的投资方案,平衡好风险与收益的关系。
三、风险管理对居民家庭投资理财风险的分析
风险管理,首要解决的是“风险”内涵的辨识。在金融领域,投资理财中的风险是客观存在的,急剧动荡的金融市场,各类不确定性因素都会加剧风险管理难度。居民家庭在投资理财产品时,风险管理集中于三方面:
(一)居民家庭风险管理意识
居民家庭参与投资理财,很多情况下,对“收益”的过分关注,往往忽视对潜在“风险”的客观评估。投资理财,风险相伴。如果家庭缺乏应有的风险防范和识别意识,对可能的风险认识不清晰,在进行投资时,很易受金融市场表面行情的影响。如一些家庭,对股票上涨,充满乐观,在购入股票后,每只股票在持续一周后都有收益,但股市在动荡下又发生逆转,一些股票会持续下跌,给家庭投资带来损失。一些家庭,在投资证券时,只看涨不看跌,在未做统合分析前,盲目追加投资,而一旦出现下跌,投资损失更为严重。
(二)居民家庭风险承受力
在居民家庭投资理财实践中,风险承受能力的评估十分重要。通常,家庭在对闲余资金进行投资分配时,往往将经济利益作为分配的重要条件,但却忽视了自身风险承受力的分析。一个家庭进行投资理财规划前要确保家庭生活的平稳,在此基础上对富余资金进行有效管理,并与家庭风险承受力相一致,选择与自身风险承受能力相匹配的产品或产品组合进行投资。例如,未享有国家社保政策的自由职业者或务工人员,收入来源相对单一或收入不稳定的家庭,存在子女教育、老人赡养、房贷偿还及自身养老需求等财务压力的家庭等,这些个人及家庭的风险承受能力相对偏低,因此投资理财的决策规划应更为慎重,制定与执行投资方案前应充分评估个人及家庭风险承受能力。
(三)居民家庭理财专业理财知识和技能
投资理财,不能光有热情,更要掌握一定的专业理财知识,积累投资理财经验,以具备相应的投资理财能力。投资理财,需要会计、经济、金融、法律等多种学科的知识,需要学习和了解不同投资理财工具的含义、特点与使用方法,需要了解相关行业或产业的发展动态与资讯,同时还需要具备风险管理意识。事实上,很