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-运营资金管理.ppt运营资金管理财务管理目录运营资金管理概述现金管理应收账款管理流动负债管理存货管理运营资金管理概述?一、营运资金的概念和特点?投资,是指特定经济主体为了在未来的时期内获得收益,在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。?投资可以分为以下几类: ?1、按投资行为的介入程度,分为直接投资和间接投资。?2、按照投入的领域不同,分为生产性投资和非生产性投资。?3、按照投资方向不同,分为对内投资和对外投资应收账款管理?一、应收账款的收益与成本?1、收益: ?(1)增加销售额?(2)减少存货占用资金?2、成本?(1)应收账款机会成本(利息收入) ?(2)应收账款的管理成本?(3)应收账款的坏账成本?二、信用政策?应收账款政策又称信用政策,主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。?(一)信用标准?信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求,代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。?制定信用标准的程序与方法: ?1、信息来源?来源于内部信息和外部信息?2、 5C 信用评价体系?(1)品质( Character) :是否诚实与正直; ?(2)能力( Capacity ):是否具备偿债能力; ?(3)资本( Capital ):财务状况是否稳健; ?(4)抵押( Collateral )是否有能力提供担保资产; ?(5)情况( Condition )是否能需应对不利的经济情况。?3、信用的定量分析?(1)使用比率分析法计算指标评价顾客的财务状况; ?(2)将评价指标与行业标准进行比较确定信用状况。?(二)信用条件?信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件,由信用期限和现金折扣两个要素组成。?1、信用期限?信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间,是企业给予顾客的付款期间。?信用期限的确定,主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期,会增加收入, 产生有利影响;与此同时,应收账款、收账费用和坏账损失增加,会产生不利影响。当前者大于后者时,延长信用期,否则不延长。如果缩短信用期,情况与此相反。?例 6-2 P155 例 6-3 P156 ?2、现金折扣?现金折扣是企业为缩短平均收款期,促使顾客提前还款而对顾客在商品价格上的扣减。?折扣的表示常用 5/10 、 3/20 、 N/30 这样的符号。?现金折扣确定,现金折扣的选择要与信用期限结合起来考虑,计算各方案的延期与折扣取得的收益增量,再计算各方案带来的成本增量,比较收益与成本确定最佳方案。?例 6-4 P158 ?三、应收账款的监控?(一)监控的理由?1、在开票或收款过程中可能会发生错误和延迟; ?2、客户可能故意拖欠; ?3、客户的财务状况变化可能改变其支付能力; ?4、企业经营业务发生变化。?(二)监控的方法?1、应收账款周转天数法?(1)计算应收账款周转天数平均日销售额期末应收账款应收账款周转天数??(2)将当前的周转天数与规定的信用期限、历史数值、正常水平作比较。?注意:销售量变动和季节性等因素带来的影响。?例 6-5 假设 2010 年3月底的应收账款为 285000 元,信用条件为 60 天按全额付清货款,过去三个月的赊销情况为: ?1月份: 90000 元 2 月份: 105000 元?3月份: 115000 元。要求:计算和比较收账天数。