康佳营运资金管理指标分析.docx

康佳营运资金管理指标分析
康佳营运资金管理指标分析
营运资金即净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。它与流动比率、速动比率、现金比率等结合可用来衡量公司资产的流动性程度和偿债能力。如果流动资产等于流动负债，则占知存货由1995 年的74 元上升至2000 年的80元。
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2022年
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康佳集团的存货以电视机为主，结合公司经营情况，可以反映公司存货策略的变化。1995年，公司销售收入出现大幅增长，消化历史存货量较大，于是1996、1997年公司加大了存货投资，1997年底的存货账面金额已经比1995年翻了一番多，明显高于销售收入的增长。由于企业存货政策的惯性，无法及时根据销售市场的变化进行大幅调整，在1999年销售收入同比增幅已经大大滑坡的情况下，存货规模仍然以42%的速度增加。到了2000年，公司虽然开始意识到问题的严重性，但此时销售收入已经转为负增长，而存货仍在积累。结果，这种前期对市场乐观的情绪带来的存货大量积压,加上彩电的跌价，导致了企业经营的困境，为了渡过难关，公司在2022年对存货进行了大清理，直接造成2022年度报表出现巨大亏损。存货周转率从1995年的到2000年的，存货周转速度降低，存货存储量不合理，资金占用过大。这一变动显示了在销售收入增长的同时存货以更大的幅度增加，表示产品的积压不可避免。另一方面，由于技术进步，彩电市场竞争激烈，缩短了产品生命周期，库存原材料包括彩管、半导体等价格持续下调，造成企业存货跌价损失严重，出现了巨大亏损。
（3）流动资产周转率。流动资产不足是大部分公司所面临的风险，流动资产的紧缺是诸多的因素造成的。作为日常生产经营所需的资金，与公司经营活动的现金循环密切相关，它的不足将直接影响公司交易活动的正常进行。
流动资产周转率分析表
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2022年
流动资产（元）1,864,927,2173,400,615,0584,492,089,9526,179,877,0188,315,579,5138,318,575,2885,382,882,876流动资产周转率（次/年）
流动资产周转期（天）
康佳集团流动资产周转率由1995年的次/ 年下降至次/年，流动资产利用率越来越低。通常，流动资产中应收账款和存货占绝大部分，因此他们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。而康佳集团正是因为应收账款和存货的周转都比较缓慢，直接的影响了流动资产的周转速度。
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（1）流动比率。流动