短期偿债能力比率.doc

短期偿债能力比率(续)2
类型
指标名称
公式
注意
比较债务
与可供偿债资产的存量
营运资金
营运资本
＝流动资产－流动负债
＝长期资本－长期资产
理解：
流动资产＋长期资产
＝流动负债＋（非流动负债＋股东权益）短期偿债能力比率(续)2
类型
指标名称
公式
注意
比较债务
与可供偿债资产的存量
营运资金
营运资本
＝流动资产－流动负债
＝长期资本－长期资产
理解：
流动资产＋长期资产
＝流动负债＋（非流动负债＋股东权益）
＝流动负债＋长期资本
经过调整：
流动资产－流动负债
＝长期资本－长期资产
即：
营运资本
＝长期资本－长期资产
营运资本配置比率
＝营运资本/流动资产
(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标
流动比率
流动比率
=流动资产/流动负债
=流动资产/(流动资产-营运资本)
=1/(1-营运资本/流动资产)
流动比率是相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合同业比较以及企业不同历史时期的比较。
流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要还清
流动比率是对短期偿债能力的粗略估计
速动比率
速动比率
速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋各种应收预付款等
＝速动资产/流动负债
＝流动资产－存货、待摊费用等非速动资产
采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1很正常
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力
现金比率
现金比率
＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债
此处的现金是指现金资产而不是经营现金流量
比较偿债所需资金和经营活动的现金流量
现金流量
比率
现金流量比率
＝
公式中“流动负债”通常使用负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。
其他因素
 
1、增强短期偿债能力的表外因素：
可动用的银行贷款；准备很快变现的非流动资产；偿债声誉
2、降低短期债务能力的因素
（1）与担保有关的或有负债
（2）经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务
（3）建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务
 
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减