财务管理学 第四章 财务预测与计划.ppt

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第四章财务预测与计划
技术经济教研室王淑英
E-mail:zzdxwangshuying@
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第四章财务预测与计划
【学习目标】
1、了解财务预测的目的及步骤、销售增长与外部融资的关系以及全面预算的内涵及其分类;
2、掌握财务预测的销售百分比法;
3、理解内含报酬率和可持续增长率的计算方法;
4.、熟悉现金预算的编制方法。
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第一节财务预测
财务预测是指估计公司未来的融资需求,即融资需求预测。
一、财务预测的目的及步骤
二、销售百分比法
三、财务预测的其他方法
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一、财务预测的目的及步骤
(一)财务预测的目的
财务预测是融资计划的前提。
财务预测有助于改善投资决策。
预测的真正目的是有助于应变。
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一、财务预测的目的及步骤
(二)财务预测的步骤
1、销售预测:是财务预测的基础和出发点。
2、估计需要的资产。
3、估计各项费用和保留盈余。
4、估计所需外部融资。
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二、销售百分比法
销售百分比法是根据各个项目与销售额之间的比例关系,考虑预计销售额变动情况,预测资金需要量的方法。
在已知某项目与销售额的比率固定不变的条件下,可以运用销售百分比法,预测该项目未来在一定销售额下的资金需要量。
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二、销售百分比法
优点:易于使用,能够为财务管理提供短期预计的资金需要量数据。
缺点:如果有关的固定比率不符合实际,将产生错误的预测结果。
适用于企业的外部筹资需求预测。
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二、销售百分比法
该方法的基本步骤如下:
1、分析资产负债表中各个项目与销售额的关系,确定有关项目与销售的百分比
资产负债表各项目与销售额的关系:
有关项目与销售额的百分比等于基期随销售额变化的该项目的金额除以基期销售额。
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二、销售百分比法
2、确定增加的资金需要量。
增加的资金需要量=(预测期销售额-基期销售额)×(基期随销售额变化的资产项目销售百分比-基期随销售额变化的负债项目销售百分比)
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二、销售百分比法
3、确定需要追加的外部资金数量
预计保留盈余变动额=预测期销售额×基期销售净利率×预计保留盈余比率
需要增加的外部资金数量=增加的资金需要量-预计保留盈余变动额