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从万福生科到万福生“壳”
【摘要】本案例分析了“创业板造假第一股”万福生科财务舞弊案,通过讲故事的方式把万福生科董事长的背景、当地政府在万福生科IPO过程中扮演的角色、舞弊的手法、东窗事发的过程、以及最后万福生科成为一个创业板进行体外循环,假冒交易,用以虚增收入和利润。
万福生科在财务造假中,首先借用农户的身份证,为他们开立个人银行账户,但这些账户却是由万福生科来控制。稽查组同时调查了万福生科的客户和采购农户,目的是了解其真实的销售数额与原材料收购规模。在历时两个多月的外调过程中,稽查人员共走访50多家客户,发现两类问题客户:一类是万福生科曾经的客户,交易发生时间不在万福生科上市发行期内;另一类根本就是不存在的客户,包括一些几年前就已注销或关闭的小公司,万福生科居然把其生生搬来冒充成自己客户。
当然,体外循环是有资金成本的,万福生科的造假,利润表是虚假的,但资产负债表是真实的,为了虚增利润,要求进公司的钱要比出去的多,为了达到目的龚永福必须得掏出真金白银填进去,而且,为了实现利润持续增长,往里填的钱只会不断增多。
胆大包天——批量伪造银行回单
万福生科自然也明白,销售和采购合同如果没有实际资金流水支撑,是无法通过审计的。因此,在面对审计机构的时候,万福生科使出了杀手锏:伪造银行回单。
大家都明白,利用自有资金体外循环的问题是:把款打回来之后,银行的回单上会显示成个人账户打回来多少钱,而不是合同上的客户打回来多少钱。为了掩盖这个情况,万福生科伪造了大量的银行的回单,私刻若干个银行业务章,盖在上面。从而使银行流水能够跟销售合同和采购合同上面的名义客户对应起来。
天衣无缝——成本倒算,一条龙配合造假
光有假客户、假供应商、假银行回单显然是远远不够的,生产数据?库存数据?销售数据?用电数据?发票数据?这些都可能是被人发现的要害和破绽。为了把谎扯圆,做的无丝毫破绽,万福生科进行了有组织有预谋的流水线作业,系统性的配合造假和补漏。
据悉,万福生科不但虚构销量和采购量,还虚构产量,对于一般的制造业还可以通过 " 供应链 " 入手,来发现虚增产量问题,如通过水费、电费等生产指标,而万福生科有自己的水厂,无法通过水费发现其虚增产量;又由于该公司满负荷生产和半负荷生产用电量差异不大,故从电费也无法发现其虚增产量;万福生科不但虚构主要原材料,还虚构相关的生产辅料、人工成本和包装物成本,故从辅料、人工和包装物也无法发现其虚增产量。
同时,为了实现造假链条环环相扣,万福生科造假過程采取了成本倒算制。因为整个公司财务是按计划去造假,而非真实情况。所以财务人员会根据虚增后的各产品销售收入、毛利率以及生产消耗率直接倒算相关生产财务成本,达到了产销平衡。既然是算出来的,整个资产负债表是平衡的,不能直接简单的找到问题所在。而且,万福生科不像有些公司造假,一些是真的,剩下可能是假的,它的一笔业务里既有真数也有假数,真假交织,很难核查。
成果斐然——极高的营收和利润
万福生科2008 ~ 2012年主营业务收入分别为22,824万元、32,765万元、43,359万元、55,324万元和29,616万元,%(2009)、%