股票市场资金流入流出指标分析.doc

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股票市场资金流入流出指标分析
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【摘要】投资者在股票交易中经常看到资金流入、流出指标，大多数不会正确的使用该指标。本文试着从资金流入流出指标的计算、其优缺点动。但是庄家操纵资金流向则困难的多。（2）资金流向与指数涨跌幅在幅度上存在较大背离。比如全天股价的涨幅较高，但实际资金净流入量很小。当天涨幅较高可能是因为投资者买卖不活跃，价格很容易被推上去，也有可能是人为的画上去的。当资金流向与价格涨跌出现以上背离时，资金流向比指数涨跌幅更能反映市场实际状况。
　　（二）缺点
　　1、公式计算公式有漏洞
　　内盘与外盘有时不一定反映投资者的意图。一般来说内盘反映的是主动性抛盘，但是会出现以下情况：（1）假如甲投资者看好某股票，于是以高于即时价格的价格申报买入，按照他买卖股票的动机，应该被划分为主动性买盘，也就是外盘。但是当他填写委托单以后，及时行情上涨，该投资者的委托不能成交。与此同时乙投资者以低于甲投资者的价格申报卖出该股票，并且最终以甲的申报价格成交，那么在其统计为内盘。本来是甲投资者主动性买入，但是最后结果却被统计为主动性卖出，完全和他的买卖意愿相反。（2）假如丙、丁以相同价格、相同数量申报买卖某股票。两个投资者一个想买，一个想卖，态度是平衡的，他们的决定对该股票没有影响。假定交易所主机先接到买方丙的指令，然后接到卖方丁的指令，撮合配对成交，由于是以申买价格成交，统计出来的结果是内盘；反之统计出来就是外盘。假如该股票一天只成交了一笔，那么统计为内盘还是外盘其实就是随机的。（3）证券公司的通道差别造成了早填单子后到的结果。在自动撮合成交系统平台上，是按单据来序，自动排队。证券公司的席位，通道各不相同。这会造成先填委托的，因为技术原因，就晚到了一点儿，而后填的有可能先进去。造成本应严格有序的排队，就不一定准。尤其是热门股，就会出现批量性的出现技术性、规模性时间倒错。造成资金流向的指标反映不真实。
　　2、该指标有可能被操纵
　　庄家主要通过以下方法来影响该指标，误导投资者：
　　（1）涨停方法
　　庄家一般通过涨停的方法派发股票。具体方法为：用批量小单把股价拉至涨停，然后继续以涨停价申报小数量的买入，同时将把以前的未成交申报买单撤销。与此同时庄家以涨停价申报卖出。由于我国实行价格优先和时间优先原则，由于价格相同，所以依据时间优先。这样庄家通过频繁的申报买入和撤单就能把跟风盘的买单排到前面。庄家在以涨停价申报卖出，那么股票就会以涨停价卖给跟风盘，从而实现庄家出货。
　　股票成交时都是以买入价格申报成交，也就是所说的外盘，所以统计为资金流入。如果投资者只是依靠现金流入、流出指标研判，就会落入庄家的陷阱。要识别这种手法很容易，主要是看成交量，如果股票涨停，并且一直大量成交，就多半属于这种情况了。投资者应当远离该股票，以防庄家出货后股价大跌。
　　（2）打压股票
　　庄家通过先打压股票然后抢筹码。具体如下：庄家想吸货，一般会在交易日初期以低的价格快速卖出股票。普通投资者看到股价大幅下跌后会发生恐慌行为，造成大量投资者卖出股票。但是由于庄家的打压速度快，股票价格下跌很快