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债券发行与承销
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（一）股票的分类
（2）优先股
优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
优先股通常预先定明股息债券：以动产或有价证券担保。保证债券： 由第三者作为还本付息的担保人。信用债券： 只凭发行者信用而发行，如政府债券。
（二）债券的分类
五、按发行地点和所用货币的不同
本国债券： 指一国政府、金融机构和企业在本国国内发行的、以本国货币为面值的债券。外国债券：指一国政府、金融机构和企业或国际组织在另一国金融市场上发行的、以当地国货币计价的债券。
美国—扬基债券；英国—猛犬债券；日本—武士债券
欧洲债券：指一国政府、企业或国际组织在非本国金融市场上以发行国之外的可自由兑换的第三国货币为面值所发行的债券。
（二）债券的分类
六、按债券形态分类
1、 实物债券
是一种具有标准格式实物券面的债券。在我名录债权、面值等，不记名，不挂失，可上市流通。
（二）债券的分类
2、 凭证式债券
是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。我国近年通过银行系统发行的凭证式国债，券面上不印制票面金额（而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额），是一种名、挂失，以“凭证式录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
（二）债券的分类
3、 记帐式债券
是没有实物形态的票券，而是在电脑帐户中作记录。我国近来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记帐式国债就是这方面的实例。
股票与债券的主要区别
1、 两者的权利不同。
债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。
2、 两者的目的不同。
发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。
股票与债券的主要区别
3、 两者的期限不同。
债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。
4、 两者的收益不同。
债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。
5、 两者的税收成本不同。
股票的股息是不免税的，要从税后收益中支付，属于税后净收益的分配；而债券的利息是在税前利润中支付的，即利息支付作为费用支出是计入企业成本的，在征税钱已被扣除。
股票与债券的共同特征
（1）两者都属于有价证券
尽管股票和债券有各自的特点，但它们都属于有价证券。债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。持有债券或股票，都有可能获取一定的收益，并能行使各自的权利和流通转让。债券和股票都在证券市场上交易，并构成了证券市场的两大支柱。
股票与债券的共同特征
（2）两者都是筹措资金的手段
债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。经济主体在社会经济活动中必然会产生对资金的需求，从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段。与向银行贷款等间接融资相比．发行债券和股票筹资的数额大，时间长，成本低，且不受贷款银行的条件限制。
债券发行与承销
债券发行的目的
一、政府发行债券的目的
弥补财政赤字--基本目的
扩大政府公共投资
调剂财政收支暂时不平衡
其他：偿还国债本息、满足特定需要
二、企业发行债券的目的
筹集资金特别是长期资金--主要目的
调整负债结构和来源，增强负债的稳定性
扩大资产业务。金融机构资产负债管理的重要手段
提高企业知名度
债券发行的条件/考虑因素
债券发行者筹集资金时所必须考虑的有关因素

根据发行人所需资金数量、资金市场供给情况、发行人偿债能力和信誉、该债券对市场吸引力来决定的。

根据发行人资金需求的时间长度、未来市场利率变化趋势、债券流通市场的发达程度、其他债券的期限构成以及投资者的投资偏好等因素来确定的。

债券偿还方式直接影响到债券的收益高低和风险大小
偿还日期：期满偿还、期中偿还和延期偿还
偿还形式：可提前赎回和不可提前赎回
期满前偿还（期中偿还）可分为定期偿还、任意偿还、买