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权威财务管理课件
Speaker：
适用于公司介绍/新品发布/融资宣讲/商务路演
3、报表分析是为了回答：
企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易受哪些重大变动因素的影响？
企业目前的财部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好
BD
Date
29
chapter-8
二 企业营运能力分析
存货周转率
应收帐款
周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周
转率
营运
能力
Date
30
chapter-8
（一）流动资产周转情况
应收账款周转率（周转次数）
＝主营业务收入净额÷平均应收账款余额
应收账款周转期（周转天数）
＝平均应收账款余额×360÷主营业务收入净额
存货周转率（周转次数）
＝主营业务成本÷平均存货余额
存货周转期（周转天数）
=平均存货余额×360÷主营业务成本
流动资产周转率（周转次数）
＝主营业务收入净额÷平均流动资产余额
流动资产周转期（周转天数）
=平均流动资产余额×360÷主营业务收入净额
Date
31
chapter-8
（二）固定资产周转情况
固定资产周转率（周转次数）
＝主营业务收入净额÷平均固定资产净值
固定资产周转期（周转天数）
＝平均固定资产净值×360÷主营业务收入净额
Date
32
chapter-8
（三）总资产周转情况
总资产周转率（周转次数）
＝主营业务收入净额÷平均资产总额
总资产周转期（周转天数）
＝平均资产总额×360÷主营业务收入净额
Date
33
chapter-8
三、获利能力分析
（一）主营业务利润率
＝主营业务利润÷主营业务收入净额×100％
销售净利率
＝净利润÷销售收入×100％
销售毛利率
＝（销售收入－销售成本）÷销售收入×100％
主营业务净利率
＝净利润÷主营业务收入净额×100％
营业利润率
＝营业利润÷主营业务收入净额×100％
Date
34
chapter-8
（二）成本费用利润率
成本利润率
＝利润总额÷成本费用总额×100％
其中：
成本费用总额
＝主营业务成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用
Date
35
chapter-8
（三）总资产报酬率（ROA）
总资产报酬率
＝息税前利润总额÷平均资产总额×100％
Date
36
chapter-8
（四）净资产收益率ROI
净资产收益率
＝净利润÷平均净资产×100％
其中：
平均净资产
＝（所有者权益年初数＋所有者权益年初数 ）÷2
Date
37
chapter-8
（五）每股收益
每股收益
＝净利润÷普通股平均股数
＝（净利润÷平均股东权益） ×（平均股东权益÷普通股平均股数）
＝股东权益收益率×平均每股净资产
Date
38
chapter-8
（六）市盈率
市盈率
＝普通股每股市价÷普通股每股收益
Date
39
chapter-8
四、企业发展能力分析
主要考察五项指标：
（一）销售（营业）增长率
（二）资本积累率
（三）总资产增长率
（四）三年销售平均增长率
（五）三年资本平均增长率
Date
40
chapter-8
（一）销售（营业）增长率
销售（营业）增长率=
本年主营业务收入增长额
上年主营业务收入总额
×100％
其中：
本年主营业务收入增长额
＝本年主营业务收入总额－上年主营业务收入总额
Date
41
chapter-8
（二）资本积累率
资本积累率＝
本年所有者权益增长额
年初所有者权益
×100％
其中：
本年所有者权益增长额
＝所有者权益年末数－所有者权益年初数
Date
42
chapter-8
（三）总资产增长率
总资产增长率＝
本年总资产增长额
年初资产总额
×100％
其中：
本年总资产增长额
＝资产总额年末数－资产总额年初数
Date
43
chapter-8
三年销售
平均增长率
＝
（四）三年销售平均增长率
Date
44
chapter-8
（五）三年资本平均增长率
三年资本平均增长率
＝
Date
45
chapter-8
第三节 杜邦分析法
Date
46
chapter-8
权益报酬率
资产报酬率
权益乘数
销售净利率
总资产周转率
销售净利
销售收入