电会 财务分析与业绩评价.ppt

电会 财务分析与业绩评价
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一般情况下，流动比率越高，偿债能力越强。国际上通常认为合理的最低流动比率是2，下限为1。但在实务中，这并不能成为统一的标准，还要与同 应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额
　　应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率
注意的问题：
。
。信用政策包括信用标准、信用条件、收帐政策。
、企业采用的会计政策。
（3）存货周转率
存货周转率＝营业成本÷存货平均余额
存货周转天数＝计算期天数÷存货周转率
注意的问题：
，故往往还需进一步进行存货结构的分析。
。
。
3、固定资产周转率
固定资产周转率＝营业收入÷固定资产平均净值
　　固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率
例：某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为145万元，应收帐款为125万元，年末流动比率为3，，存货周转率4次，年末流动资产余额270万元，一年按360天计算，要求：
　（1）计算公司流动负债年末余额；
　（2）计算公司存货年末余额及年平均余额
　（3）计算公司本年销货成本
　（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的速动资产忽略不计，计算应收账款周转期。
解（1）年末流动比率＝3，
所以年末流动负债＝270/3＝90（万元）
（2）速动比率＝　
年末速动资产＝90＊＝135（万元）
存货＝流动资产－速动资产＝270－135＝135（万元）
平均存货＝(135+145)/2=140（万元）
（3）存货周转率＝成本/140＝4
所以成本＝560（万元）
（4）年末应收账款＝135（万元）
应收账款平均余额＝(125+135)/2=130（万元）
应收账款周转率＝960/130=，周转期为360/=
三、企业获利能力分析
获利能力就是企业的增值能力，而对增值的不断追求是企业资金运动的动力源泉与直接目的。
（一）营业利润率
营业利润率＝营业利润÷营业收入×100％
　销售净利率＝净利润÷营业收入×100％
　销售毛利率＝销售毛利÷营业收入×100％
营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，从而获利能力越强。
成本费用利润率＝
　　利润总额÷成本费用总额×100％
　成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用
（二）成本费用利润率
成本费用利润率越高，表明企业为取得利润付出的代价小，从而获利能力越强。
（三）盈余现金保险倍数
盈余现金保障倍数
　　　＝经营现金净流量÷净利润
在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期净利润中有多少是有现金保障。当企业净利润大于0时，这个指标应当大于1。
总资产报酬率＝
　　息税前利润÷平均资产总额×100％
　息税前利润＝利润总额＋利息支出
（四）总资产报酬率
反映了企业全部资产的获利水平，该指标越高，表明企业的资产利润效益越好。
净资产报酬率＝净利润÷平均净资产×100％
（五）净资产报酬率
反映了企业自有资本的获利水平，该指标越高，表明企业的自有资本收益越强。
东方公司简化资料如下：
其他相关财务指标如下：
(1)；(2)销售毛利率10%；(3)存货周转率7次；(4)平均收现期18天；(5)。(均按年末数计算)
要求填表并列出计算过程。
资产
负债及所有者权益
货币资金
80
流动负债合计
200
应收账款
A
长期负债
E
存货
B
实收资本
240
固定资产
C
留存收益
260
资产合计
D
负债及所有者权益合计
F
产权比率＝＝（200+E）/(240+260)
E=100　　F＝800　D＝800 　
总资产周转率＝
销售收入＝总资产＊周转次数＝2800（万元）
毛利率=10%，即销售成本=2520
存货＝2520/7=360(万元)
平均收现期为18天，所以应收账款周转率＝20　　
应收账款＝2800/20=140(万元)　
A＝140　B＝360 C＝220
资本收