《股权融资》.ppt

第六章 股权融资
股权融资主要有产权交易、股权出让、增资扩股、引进风险投资
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第一节 产权交易融资
一、产权的概念及种类
产权是财产所有权人（企业法人和自然人）的财产权利。产权所有包括占有、使用、收益、处分的权利，具有组高、市场前景好的研究开发项目，如软件、生物、医药等。创新基金分别以贷款贴息、资本金投入等方式给予支持。
（四）吸收个人投资
个人投资是指企业内部职工和社会上居民以个人合法财产投入企业。
（五）吸收外商投资
指外国投资者及我国香港澳门台湾地区投资者把资金投入企业。
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第三节 增资扩股融资
增资扩股是指企业可以根据发展需要，扩大股本融进所需资金。
一、上市公司的增资扩股融资
是指上市公司向社会公开发行新股，包括向原股东配售股票（配股）和和向社会公众发售股票（增发）。
（一）上市公司增发新股的条件
，并间隔1年以上
，并可向股东支付股利
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第三节 增资扩股融资


，改变募集资金用途的，须经股东大会批准。


。
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第三节 增资扩股融资
二、非上市公司增资扩股融资
非上市公司的增资扩股融资，投资者可以用现金、厂房、机器设备、材料物资、无形资产等多种方式向企业投资。
企业通过吸收非现金资产而形成的投资，必须经过正规的途径进行估价。
企业进行增资扩股，一般通过以下程序：确定筹资数量——寻找投资单位——协商投资事项——签署投资协议——共同经营、共享利润
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第四节 引进风险投资
一、风险投资的概念及其特征
风险投资是指投资者将风险资本投资于具有成长潜力的新兴公司特别是高科技公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，若干年后再提供上市、兼并或者其他股权转让方式撤出投资、取得高额投资回报的一种投资方式。
风险投资的基本特征：

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第四节 引进风险投资
－5年，一般为股权投资，通常占被投资企业股权的15－20％，也可以以债转股形式投入。其投入资金根据企业实际需要分批次投入。
，提供增值服务
，风险投资人会通过一定方式撤出资本，实现其投资的超额回报。一般能获得原始投资额5－7倍的利润和资本升值。
据美国风险投资俱乐部月报的资料表明，以下为前
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第四节 引进风险投资
十项风险投资决策考虑的因素：


－10年内至少能获得10倍的回报




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第四节 引进风险投资


（财产保全是指人民法院根据当事人的申请，对被申请人财产或有争议标的物采取查封、扣押、冻结等强制措施，使其处于法院有效监控之下的司法行为。）
二、如何选择风险投资者？


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第四节 引进风险投资

。
三、企业引进风险投资基金的运作过程
，特别是要了解他们对一个投资项目的详细评审过程。
。通过对本企业技术资料的收集、详细的市场调查和管理团队的组合，分析从产品到市场、从人员到管理、从现金流到财务状况、从无形资产到有形资产等方面的优势、劣势，把
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第四节 引进风险投资
优势的部分充分体现出来，对劣势部分创造条件加以弥补。要注意增加公司的无形资产。
。商业计划书的重要性在于：首先它使风险投资者快速了解项目的概要，评估项目的投资价值，并作为今后开展调查与谈判的基础性文件；其次它还是创业蓝图和行动指南。
编制商业计划书的理念是：首先是为客户创造价值，因为有客户价值才有销售，才会有利润；其次是为投资家提供回报；第三是作为指导企业运行的
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第四节 引进风险投资
发展策略。站在投资家的立场上，一份好的商业计划书应该包括详细的市场规模和市场份额分析；清晰的商业模式介绍；集技术、管理、市场等方面人才的团队构建；良好的现金流预测和实事求是的财务计划。
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