第一章、股票.ppt

第一章、股票
股票的概念
（三）股票的概念
股票是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票既能给投资者提供收入，又能充当商品进行买卖。股票本身并没有价值，仅仅 。
证券投资与投机的区别是 。
证券市场是 。
股票是 。
股票具有的特征是 。
股票按照股东权利的不同可分为 与
。
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第二节 普通股与优先股
一、 普通股

二、 优先股
一、普通股
1、概念
普通股是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。
2、普通股的特征
（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要，也是发行量最大的股票种类
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致
（3）普通股股票是风险最大的股票
3、普通股的权益
（一）经营参与权
股东有权出席股东大会，听取公司董事会的业务和财务方面的报告，在股东大会上行使表决权和选举权，选取公司的董事会、监事会，对公司经营管理发表意见。
3、普通股的权益
（二）红利享有权
股东在取得董事会决定后，可以获得公司分红。股东的红利是公司经营过程中获得最终净利润的一部分，净利润即公司最初利润扣除公司员工工资、各项债务、税款、法定公积金以及优先股股息之后剩余的部分。
3、普通股的权益
（三）认股优先权
为了保证原有股东在公司中的原有权益，原股东可以优先认购。但优先认购的比例仅限于其原持有股份在总股份的比例。
3、普通股的权益
（四）剩余资产分配权
此外，普通股股东还有权对公司的业务经营活动进行监督，提出建议或者质询；股东可以依照法律、行政法规及公司章程的规定转让自己手中的普通股股份；依照公司章程的规定获得有关信息以及法律、行政法规及公司章程所赋予的其他权利。
二、优先股
1、概念
优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。优先股的优先权主要是相对于普通股而言的。作为特别股中最具代表性的一种，优先股价格的波动主要受市场利率影响比较大。优先股一般不具有表决权
2、优先股的特征
（１）约定股息率
（２）优先分派股息和清偿剩余资产
（３）表决权受到一定限制
（４）股票可由公司赎回
3、优先股的分类
（１）累积优先股和非累积优先股
累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年未付给的股息，有权要求如数补给。累计优先股股票是一种常见的、发行很广泛的优先股股票。
非累积的优先股，是指股息当年结清，不能累积发放的优先股票。虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。
（2）参与优先股与非参与优先股
当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股”。又可将其分为全部参与优先股和部分参与优先股。
除了既定股息外，不再参与利润分配的优先股，称为“非参与优先股”。一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。
（３）可转换优先股股票和不可转换优先股股票
可转换优先股股票是指股票持有人可以在规定的条件下把所持有股票转换成其他种类股票的一种优先股股票。持有这种股票的股东，可以依公司经营状况和股市行情自行决定是否将其转换成普通股股票或另一种优先股票。反之，不可转换优先股则是指不能转换成其他种类股票的优先股股票。
（４）可赎回优先股与不可赎回优先股
可赎回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上若干补偿金将已发行的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发行的优先股时，就往往行使这种权利。反之，根据规定不能赎回的优先股股票就是不可赎回优先股股票。
（５）股息率可调整优