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企业债券申报的发行条件解答汇总
1、问：申请发行平台债时，对发行人主体资质有哪些要求？
答：发行人需同时满足一下条件：
1）发行人为中华人民共和国境内注册的非金融类企业法人。
2）发行人为非上市公司（ A 股）或其子公司。
3）发产比例有什么要 求？
答：对于发行人主体评级 AA 及以下的，政府类应收款项占净资产比例超 过 60%的，不予受理；占比超过 40%的，对应收款和在建工程科目进行
详细的风险分析。对于发行人主体评级AA+及以上的，可暂不考虑该比 例。
10、 问：三年补贴收入比例如何计算？
答：3 年平均补贴收入与营业收入占比指近 3 年发行人收到的财政补贴金 额算术平均值之比。
11、 问：申请发行企业债券，对补贴收入占比有什么要求？
答：一般情况下，补贴收入比例不超过 3:7 ，如发行人为轨道交通建设平 台（如铁路投资公司、地铁及高速公路公司等），则补贴收入占比暂不受 该比例限制。
12、 问：申请发行平台债时，对净利润有什么要求？
答：普通平台债同时满足两个条件：一是最近 3 年连续盈利，而是最近 3 年平均净利润足够支付本次债券一年的利息。但主体评级 AAA 的企业发 行可持续债券时，有利息递延条款的可不受限制。
13、 问：申请发行平台债时，如何计算发债额度？
答：发行人当前累计债券余额（包括本期债券发行额度）不得超过其最近 一个会计年度有效净资产的 40%。
14、 问：什么是累计债券余额？
答：累计债券余额指发行人已发行未兑付的债券余额，包括公开发行的企 业债券、公司债券和中期票据（主体评级 AAA 的省级平台可不计算中期 票据），发行人为其他企业发债提供担保的，按照保额的三分之一计入该 平台公司累计债券余额。
15、问：什么是有效净资产？
答：有效净资产指净资产按以下要求扣减后的余额：
1）公益性资产、非经营性资产等没有收益或收益很少的资产须扣除；
2）未办理权属证明的国有土地使用权须扣除；
3）对于性质或用途为储备的国有土地使用权，且以评估价值入账的，须 扣除；
4）城市基础设施建设用地、公益事业用地、教育用地、文体娱乐用地 等，如地上无附着经营用途的相关建筑或无具体规划的，须扣除；
5）耕地、农地、林地、荒地等须扣除；
6）对于政府注入的以评估价值入账的融资性土地，且未缴纳土地出让金 的，原则上划拨地按账面价值 40%扣减，出让地、作价出资土地按账面价 值的 30%扣减。
16、问：公益性资产、非经营性资产主要指那些？
答：主要是指没有收益或收益很少的资产，包括但不限于：公立学校、公 立医院、公园、事业单位资产（如政府办公楼）、公租房、廉租房、市政 道路（无收费权）、管网（无收费权）
等基础设施。
17、问：申请发行平台债券，在计算有效净资产时，政府代建的工程是否 可是为有效资产？
答：若发行人承建的政府代建工程已与政府签订代建协议或 BT 代建回购 协议（BT代建回购协议签订日期早于2013年12月），可视为有效资 产。
1 8、问：公租房、廉租房项目是否可视为有效资产？
答：公租房、廉租房项目若能提供发行人可出售的政府证明文件，可不予 扣除。
19、问：申请发行平台债时，若发行人已缴纳土地出让金并签订土地出让 合同，但未办理权属证明的国有土地使用权，在