房地产项目 融资方案
2010年4月
总体框架
融资方式:银行、信托公司、贵司共同发起信托计划,信托计划分为优先级和次级,优先级由投资人认购,次级由贵司认购,信托资金用于贵司项目土地款和前期开发资金。
信托计划规模:优先级不超过信托计划总额50%(可商议)。
信托计划期限:12个月(可商议)。自信托计划成立之日起6个月及此后的每季指定日,次级受益人可提前赎回全部优先级信托份额。
融资成本:1年期年化成本(12%,视客户及项目情况而定),包括投资人报酬、信托报酬和银行报酬,不含股权过户、抵押登记、强制公正等费用。
信托计划优先级资金来源:银行负责募集资金。
信托计划清算方式:次级受益人按照约定溢价购买优先级信托份额。
房地产信托融资模式
X万元
管理
管理费
信托计划
信托公司
优先受益人
保管
保管费
银行
Y万元
项目公司
100%
投资回报
投资回报
地块
房企
次级受益人
银行募集
土地抵押担保
房企
Z万元
资金进入、退出方式和项目公司资本结构:
资金进入方式:银行负责募集资金X万元作为优先受益人,贵司出资Y万元作为次级受益人,信托计划总额为X+Y万元(X、Y金额可商议),上述资金全部以增资扩股方式投入到项目公司, 用于支付土地款和前期费用等。其中X:Y不得大于3:1。
项目公司股权结构:贵司已投入Z万元(项目公司现有注册资金),出资完成后,信托计划持有的股权比例为(X+Y)/(X+Y+Z),贵司持有股权比例为Z/(X+Y+Z) 。
优先受益人退出方式:
贵司购买优先级受益人持有的全部信托份额,应支付金额为信托融资本金余额与应付投资人收益之和。
次级受益人退出方式:
信托终止并进行清算,信托公司将全部信托财产(项目公司股权)分配给贵司。
交易结构说明
还款方式说明:
在我行办理按揭业务的在售项目的销售收入(需剔出应支付银行开发贷款部分)。信托计划存续期间,上述销售收入受银行监管,除用于本项目建设资金和偿还银行贷款外,其他用途将被限制;监管帐户资金余额超过信托计划本金及应付投资人收益时,贵司可以将超过部分金额用于其他用途。
贵司指定的其他还款来源。
担保条件
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