创新类金融产品私募股权基金.pptx

常见几种投资形式举例
固定收益类产品
企业债券
国债
信托
资管产品
股权质押
P2P\P2C
%-%左右
4%-%左右
6%-%左右
6%-11%左右
7%-11%左右
6%-11%左右
相对年化收益率
常见几种投资形式举例
权益类
产品
定向增发(劣后)
一般权益类有限合伙
并购基金
PE
VC
9%-15%左右
20%-150%左右
30%-200%左右
50%-300%左右
50%-500%左右
相对年化收益率
私募股权基金
绝对不允许公开募集的基金
公募和私募的区别
公募基金
私募基金
发行对象、方式
面向社会公众、公开发售
面向特定投资者、非公开募集
起投人数、金额
一般200人以上、≥100元/人
一般50人一下、≥100万元/人
投资限制
在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制
投资限制少,投资方式灵活
投资标的
货币市场、投资目标、银行理财、国债股票等
证券类、政信类、房地产类、工商企业类、其他可投资资产
信息披露
要求严格、投资目标、投资组合等信息都要进行披露
信息披露要求较低、具有较强的保密性
产品示例
封闭式、开放式证券投资基金
信托计划、PE、阳光私募、资产管理计划、基金子公司发行的产品
公募和私募的区别
公募基金
私募基金
特征
集合投资、分散风险、专业理财
第一、投资门槛较高
仅对合格的投资机构和个人投资者私募发行
每份投资不少于100万
第二、追求绝对正收益
私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致
私募基金的固定管理费很少,主要依靠超额业绩费生存发展
对下行风险的控制相对严格
监管
第一、中国证监会
牌照、业务资格、产品
日常监管、也对公募基金公司
人员
第二、是地方监管局
一次的常规性检查,现场检查,非现场检查
基金从业人员进行基金和股票交易申报
第三、是行业协会
行业法规规章、
人员年度继续教育、人员培训、职业资格
《证券投资基金法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》
中国证监会的其他有关规定
销售渠道
银行+券商+直销、媒体可公开宣传
投顾推介为主或利用个人资源推广,不得公开宣传
企业发展阶段的资本运作
天使投资人
第1-3年初创期
种子基金
盈亏平衡
死亡谷
VC
风险投资、兼并收购、战略投资
早期、发展期
第3-5年
A轮
B轮
成长型公司
成熟期
第5-8年
C轮
夹层投资
PE
上市
第8-10年
兼并收购
增发
兼并收购
上市公司
时间
基金投资阶段划分
IPO
天使:徐小平,薛蛮子,查立
创业投资:创投公司IDG
VC:软银,红杉,凯雷,摩根大通等。还有starVC(胡海泉,陈坤,孙俪,任泉,李冰冰,黄晓明,国民老公)
PE:数不胜数(中国将近30000家)
VC概念
创业投资(Venture Capital)英文的翻译语,venture最早源自15世纪的英国,当时人们用这个词汇表示“创建远洋贸易企业”这种特定意义上的冒险创业活动。
VC符合创业投资的传统,传统的创业投资一直支持那些年轻、具有发展潜力,快速成长的创业企业
创业投资具有高风险特性,但创业投资并非冒险投资,创业更不能单纯的等同于风险

创业投资公司把资金投入到创业企业后,并不追求短期的利润,也不注重分享经营过程中的利润,而是追求较长一段时间后的企业整体升值
创业投资并不是借贷资本而是一种权益投资,创业投资一般不谋求控股,通常投资额不超过创业企业股份的30%,所以,创业投资是参股投资。