资本运营战略研究报告分析.pptx

资本运行战略研究汇报
资本运营战略研究报告分析
第1页
问题提出
证券业务分析
资产管理业务分析
发展模式
目标定位
战略问题
金融行业分析
导读
银行保险业务分析
资本经营战略提议
资本运营战略研究报告分险业协会
三方联席会议制度
分业经营和分业管理体制尽管起到一定化解风险作用，但也造成我国金融机构效率低下和竞争力弱化局面：银行收入起源单一且逐步降低（伴随降息和存贷款利差降低，存贷款业务收入越来越少）；证券企业资本金无法扩容；保险企业资金利用渠道有限。
资本运营战略研究报告分析
第11页
分业经营下，银、证、保业务合作是金融市场发展主要特点
中国人民银行和中国证监会联合公布《证券企业股票质押贷款管理方法》，允许证券企业以自营股票作为质押向商业银行借款；允许证券企业和基金企业进入银行间同业拆借市场和银行间债券市场。
资金融通
方面合作
保险资金经过基金间接入市，经过基金经营运作，保险企业资金开辟了另一个增殖渠道，同时也为保险企业业务创新（如推出“保障+投资”两全型寿险产品）提供了条件。
保险资金
进入股市
银行为证券企业和保险企业提供中介服务，如银证转帐业务、基金托管业务、代理销售保险产品、资金网络结算业务等，使银行中间业务和表外业务收入在营业收入中百分比不停上升，为银行建立了新经济增加点。
银行为证
券保险提供
中介服务
资本运营战略研究报告分析
第12页
金融创新是当前金融业在进入WTO后取得竞争优势主要路径，金融创新实质是尽快学习西方发达金融市场经验
金融品种
创新
金融业务
创新
金融技术
创新
年，中国证监会颁布了《开放式基金试点管理方法》，开放式基金这一新金融品种出现。保险基金间接进入股票市场，推出了“保障+投资”这一新寿险品种。
国泰君安与中国工商银行联合推出“银证通”业务，经过电脑系统联网，投资者能够经过证券交易系统进行证券买卖，并经过在工行开立储蓄帐户完成资金结算。
网上委托交易使网络技术和证券业务相结合，使得投资者能够经过网络直接了解股市行情并进行交易委托，不受时空限制，含有低成本、实时信息和快速交易特点。
资本运营战略研究报告分析
第13页
中国金融业也存在很多问题，主要有……
中国金融体系较为脆弱问题
资产管理业整理和发展问题
传统银行业务怎样面对国外竞争问题
保险市场连续发展和创新问题
证券市场规范发展和竞争力问题
问题是不胜枚举。问题产生根源有两点：一是国有体制带来，一是WTO带来。
对外开放中分业和混业经营问题
资本运营战略研究报告分析
第14页
问题提出
证券期货业务分析
资产管理业务分析
发展现实状况
未来趋势
金融行业分析
导读
银行保险业务分析
资本经营战略提议
资本运营战略研究报告分析
第15页
未来中国政府金融业务政策主要取向
银行业
从扩充商业银行资本充分率、完善法人治理结构、利率市场化等方面研究修改涉外金融法律、法规，适应《服务贸易总协定》要求。
将一些有条件国有独资商业银行改造为国家控股股份制商业银行，在符合条件后，支持其在国内外股票市场上市。
主动支持股份制中小商业银行发展。
证券业
采取超常规、创造性方法大力培育机构投资者
加紧制订《投资基金法》、《投资者保护法》等法律，尽快形成以《证券法》为关键比较完善证券法规体系。
加紧创业板市场建立，为科技含量高、成长性好中小企业提供直接融资渠道，为风险资本提供退出渠道，扶持高科技企业成长。
资产管理
资产管理业务市场准入制度将被确定，一批不合格从事金融类资产管理业务企业将淘汰出局。
保险业
主动推进保险品种和营销方式创新，推进保险行业技术进步。
资本运营战略研究报告分析
第16页
“十五”期间金融政策主题是改革、监管和发展
监管
发展
改革
疏通储蓄转化为投资渠道，主动稳妥地发展各种融资方式。
规范发展中小金融机构。
规范和发展证券市场。
稳步发展期货市场。
主动培育证券投资基金、养老基金和保险基金等机构投资者。
发展企业债券市场，发展产业投资基金。
对国有独资商业银行进行综合改革，有条件国有独资商业银行能够改组为国家控股股份制商业银行。
改进人民币汇率形成机制，完善以市场供求为基础、有管理浮动汇率制度。
强化金融监管，防范和化解金融风险。
加强对证券市场监管，提升证券市场透明度。
资本运营战略研究报告分析
第17页
WTO影响主要表现在两个方面：一是资本流动风险；二是分业经营问题
我国在东南亚金融危机中，不受影响主要原因是金融市场未开放。
人民币一旦实施自由兑换，汇率实施自由浮动，国民经济和金融市场潜伏危机将浮出水面，金融体系面临严峻考验