财务分析.ppt

财务分析84683609
目的不同
企业偿债能力分析
企业营运能力分析
企业获利能力分析
企业财务状况的趋势分析
企业财务状况的综合分析
五、财务分析程序
1、确定财务分析的范围,搜集有关的经济资料
2、选择适当的分析方法进财务分析84683609
目的不同
企业偿债能力分析
企业营运能力分析
企业获利能力分析
企业财务状况的趋势分析
企业财务状况的综合分析
五、财务分析程序
1、确定财务分析的范围,搜集有关的经济资料
2、选择适当的分析方法进行对比,作出评价
3、进行因素分析,抓住主要矛盾
4、为作出经济决策,提供各种建议
一、短期偿债能力分析
二、长期偿债能力分析
三、影响偿债能力的其他因素
第二节 企业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析

1、流动比率
=流动资产/流动负债
(营运资金=流动资产-流动负债)
:通常最低为2;同行比较;此比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。
:营业周期,应收帐款,存货周转速度。
2、速动比率
=速动资产/流动负债
=(流动资产-存货)/流动负债
:通常合适值为1;同行比较;
:应收帐款的变现能力。
3、现金比率
=(现金+现金等价物)/流动负债
:此比率越高,说明企业有较好的支付能力,对偿付债务是有保障的。
4、现金流量比率
=经营活动现金净流量/流动负债
:由于经营活动现金净流量与流动负债会计期间不同,因此使用这一财务比率时,需考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的因素。
5、到期债务本息偿付比率
=经营活动现金净流量/(本期到期债务本息)
:此比率越高,说明企业偿债能力越强。
二、长期偿债能力分析

1、资产负债率(负债比率)
=资产负债率=负债总额/资产总额
:债权人——越低越好
经营者——适度负债
股东——资本利润率大于负债利率,增多
负债;资本利润率小于负债利率,减少负债。
2、股东权益比率与权益乘数
:股东权益比率=股东权益总额/总资产
:负债比率+股东权益比率=1,股东权益比
率越大,偿还长期债务能力越强。
权益乘数=1/股东权益比率
=资产总额/股东权益总额
3、负债股权比率与有形净值债务率
公式:产权比率=负债总额/股东权益总额
有形净值债务率=负债总额/(股东权益
-无形资产)
说明:此比率越低,企业财务风险越小。
反映基本财务结构的稳定性
(1)通货膨胀,多借债转嫁债权人
(2)经济繁荣,多借债获利
(3)经济萎缩,少借债
反映债权人投入资本受保障的程度
4、利息保障倍数与现金利息保障倍数

公式:已获利息倍数=息税前利润/利息费用
分析:息税前利润一般用来“利润总额加财务费用”;利息费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力,最低为1。
三、影响偿债能力的其他因素
1、或有负债
2、担保责任
3、租赁活动
4、可动用的银行贷款
1、存货周转率=销售成本/平均存货
存货周转天数=360/存货周转次数
分析:存货周转率高,说明企业存货周转得快,销售能力强,但过高也可能说明企业管理方面有问题(存货水平低、经常缺货或购买次多量少);存货周转率低,说明企业存货管理不力,销售状况不好。
第三节企业营运能力分析
2、应收帐款周转率=销售收入净额/平均应收帐款余额
其中:应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数
分析:此比率越高,说明企业收账快,企业资产流动性强,短期偿债能力强。
影响的因素:季节性经营,分期付款,现金结算,
销售不稳。
3、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
分析:反映流动资产的周转速度。
周转速度快,会相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增强企业盈利能力。
4、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值
分析:此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率,比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
5、总资产周转率=销售收入/平均资产总额
1、资产报酬率
公式:净利润/资产平均总额
分析:用来衡量利用资产获取利润的能力,比率越高,说明企业资产获利能力越强。
资产现金流量回报率
=经营活动现金净流量/资产平均总额
第四节企业获利能力分析
2、股东权益报酬率公式:
净资产收益率=净利润/平均净资产
分析:反映企业股东获取投资报酬的高低。
净资产收益率=资产报酬率×平均权益乘数
3、销售毛利率与销售净利率
销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入
销售净利率=净利/销售收入
资产报酬率=总资产周转率×销售净利率
4、成本费用净利率
公式=净利润/成